融资形式与融资工具.ppt

第四章 融资形式与融资工具
融资形式
融资工具
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融资形式
融资，简言之，就是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为与过程， 融资工具

同业拆借是商业银行、证券公司等金融机构之间为调剂头寸和临时性资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差以货币借贷方式来调剂资金而进行的短期信用借贷

回购协议也称再购回协议，它是商业银行以出售政府债券或其他证券的方式暂时性地从客户处获得闲置的资金，同时订立协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的一种交易方式。
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融资工具

商业信用是指在正常的生产经营活动与商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成的企业之间的信用借贷关系。
在社会信用制度尚不健全的经济社会中，商业信用所产生买卖双方的债权债务关系是缺乏约束力的，甚至会出现强制性商业信用和企业三角债现象。
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商业票据是信誉较高的大公司或工商企业承包发行，承诺在指定日期按票面金额向持票人付现的一种短期无担保期票。其基本特征是:
(1)确立商业信用活动中的债权债务关系。
(2)它是一种以一定货币金额表现其价值的有价票证。
(3)其票面所载内容必须合乎法律要求，一般必须载明票据种类名称、金额、付款人名称、发票人签字等各项内容。
(4)商业票据是一种无因票证，其有效性与商业活动的内容及取得票据的过程无关。
(5)商业票据可以转让流通
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融资工具
商业票据作为能够证明债权债务关系的短期资金融通的重要工具，在签发时，无需担保和抵押品。票据一经生效，交易活动中的买方就以负债的方式代替了即期支付，得到了资金融通。而卖方持有的票据可作多种处理
(1)背书转让
(2)票据贴现
(3)票据抵押
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(Negotiable Certificates of Deposits, CDs )
大额可转让定期存单，简称CDs，是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证，首创于美国，是20世纪60年代美国银行界为逃避法律管制而推出的一项金融创新工具。
大额可转让定期存单分为记名和不记名两种。
大额可转让存单可以转让，不能提前支取，也不分段计息，到期一次还本付息，不计逾期利息。
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长期融资工具，即融资期限在一年以上的长期资金融通工具。主要包括期限在一年以上的证券融资以及一年期以上的中长期银行贷款。
证券持有者若要收回投资，可以通过流通市场将证券转让给其他投资者。融资证券包括股票、债券、证券投资基金等。
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股票是股份公司发给投资者用以证明其投资入股身份并拥有所有者权益的一种有价证券。
股票本身并没有价值，仅是一种权益凭证，能给投资者带来股息与红利收人。
它有普通股票和优先股票两种主要类型。
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融资工具
1)普通股票
普通股(Common Stock)是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。其主要特征有:
(1)非偿还性
(2)收益性
(3)责权性
(4)风险性
(5)流动性
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2)优先股票
优先股票是由股份有限公司为特定目的而发行的在分配公司收益和公司剩余资产方面比普通股股票享有优先权的一种特别股票。
其主要特征有:
(1)股息通常是固定的。
(2)优先分派股息和清偿剩余资产。
(3)参与表决权受到一定限制。
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我国的股权结构则可分为国家股、法人股、公众股与外资股四种。
1)国家股
国家股是指以国有资产向股份有限公司投资形成的股权。
2)法人股
法人股是指企业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股份或者具有法人资格的事业单位、社会团体以国家允许用于经营的资产向股份公司投资所形成的股份。
3)公众股
公众股是指社会个人或股份公司内部职工以个人可支配的合法财产投入公司形成的股份。
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4)外资股
外资股是指外国或我国港澳台地