走近新三板柳金彭.ppt

2021
走近新三板柳金彭
2006年1月23日，中关村科技园区开展股份报价转让试点工作，该项试点工作专门为中关村科技园区内规模规定，开始严格执行。

同时，通过员工股权激励、私募股权融资等工作，引入了高级管理人员和核心技术人员及风险投资机构，改善了公司的股权结构，改变了公司“夫妻店”的模式。
2、融资情况
公司正式启动新三板工作后，完成股改，并对历史上存在的规范性问题进行梳理并解决，在我方的协助下，公司在三个月内成功进行了两轮融资，首先是进行内部员工股权激励，对公司进行增资扩股，其次是成功引入风投。
2010年8月16日，召开第一次中介机构协调会，明确各方中介责任，项目正式启动。
2010年9月13日，股份公司成立；
2010年9月2日，公司创立大会通过决议，在股份公司成立后，由公司中高层管理人员及核心技术人员对公司进行增资，授权公司董事会制定具体增资方案；
2010年10月18日，公司召开股东大会，，认购公司股份550余万股，此次增资共募集资金近1000万元。
2010年11月9日，公司与两家风险投资基金，签署增资协议，增资900万股，占比18%，每股4元，总共融资3600万元。公司以预估2010年度经审计的扣除非经常性损益后净利润2000万元为定价基础，按照10倍市盈率估值约2亿。
风险投资机构基本采纳我方的尽调资料，并迅速作出投资决策。
此外，行业内巨头****集团旗下的产业投资基金也表达了对公司投资的强烈意愿。
3、业务发展情况—纵向延伸
公司完成融资后，开始往行业上游延伸，通过收购或新建的方式大规模建立原材料基地，有效完善了产业链，上述原材料基地的建立，稳定了原材料采购成本，满足了自身业务大规模扩张带来的原材料的需求的增加，保证了公司的竞争力。
业务发展情况——横向发展
公司位于外地的全资子公司向行业相关领域进军，这丰富了公司的业务，极大促进公司的发展。
4、公司业绩的增长情况
五、总结—— 改制并在新三板挂牌工作有利于促进企业的快速发展
公司启动新三板改制挂牌工作相关后，券商等中介机构将进场为企业提供财务顾问服务，帮助企业梳理并逐步解决财务、法律方面的问题，辅导企业进行规范运作，扫清资本运作过程中的主要障碍，提高企业在挂牌前的融资能力。
首先，通过券商等中介机构辅导、规范，有利于提高企业的信用评级，降低企业的投资风险，增强投资者对企业的信心，这在无形中提升了企业的价值，使企业在进行私募融资谈判中处于有利的地位，提高了企业的议价能力。
其次，大型券商具有丰富的客户资源和广泛的渠道优势，券商为企业提供改制、规范相关财务顾问服务的同时，可以利用自身的品牌价值、资源优势等综合实力协助企业引入满足不同风险偏好的适当的投资者。
再次，从投资者的角度考虑，如何退出是其关注的重点，对成长型的中小企业来讲，短期之内通过IPO渠道退出比较困难，而新三板挂牌为其提供了快速、便捷的退出渠道。由于新三板挂牌的时间周期较短，投资者很难对企业设置对赌等保护性条款，甚至在设置其他约束性条款时也要有所考虑。相对于IPO来讲，企业在新三板挂牌成本较低，投资者退出较快，其相应的风险也较小，因此，也更有利于说服其放弃设置保护性条款。
案例二、北陆药业
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北陆药业（300016）
公司在股份代办系统挂牌
公司完成定向增资
公司登录
创业板上市
三、广发证券股份有限公司简介
金融控股
中小板、创业板保荐成绩
广发投行荣誉及奖励
新三板挂牌成绩
新三板主任委员----林治海总裁
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