金融市场构成(1)(共38张PPT).pptx

第四章 金融市场构成
第一节 货币市场
第二节 资本市场
第三节 外汇和黄金市场
第四节 金融衍生市场
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第一节 货 币 市 场
一、货币市场的概念和特点
（一）货币市场的概念活动一般集中在固定的场所
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第二节 资 本 市 场
二、资本市场的结构
(一)金融机构长期资金市场
金融机构长期资金市场即长期存贷市场，是银行等金融机构经营一年期以上的存贷市场。
中长期资金借贷的主要种类和形式：
1. 银行定期贷款，这类贷款期限长、风险较大
2. 银团贷款，特点是金额较大，专款专用
3. 国际贷款，这类贷款的条件一般都较优惠，但都指定用途，要求严格执行
4. 长期消费信贷，通常期限较长，一般采用抵押贷款的形式
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第二节 资 本 市 场
(二)长期债券市场
1. 概念
长期债券市场主要包括企业长期债券、公债券和金融债券的发行和转让。
企业债券是企业发行的债务凭证，也是企业筹资的一种方式。
公债券是政府财政发行的债券，期限在一年以上。
金融债券是银行发行的期限在一年以上的有价证券。
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第二节 资 本 市 场
2. 债券和股票的相似之处
(1)都通过证券发行市场发行，在证券交易市场进行买卖，两者都是可以流通、转让的有价证券。
(2)都是发行者筹集资金的手段。
(3)都可为投资者在将来获得一定的投资收益。
(4)二者的收益都具有某种程度的不确定性（即风险性）。
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第二节 资 本 市 场
3. 债券与股票的不同
(1)发行主体不同。
(2)所体现的发行人与投资人之间的关系不同。
(3)收益的稳定性及风险不同。
(4)本金收回的方法不同。
4. 国内债券及国内债券市场
国内债券是指某个国家的政府或公司企业在本国发行的以本国货币为面值的债券。
进行国内债券发行与流通所形成的市场即为国内债券市场。
5. 外国债券及外国债券市场
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第二节 资 本 市 场
（三）股票市场
1. 股票的基本特征
(1)权利性。包括：①分得股息权；②出席股东大会权；③转让权；④在公司解散时分得剩余资产权；⑤随时查阅公司会议记录、资产负债表、利润表，索取公司业务进展资料，向董事长询问公司业务问题等各项权利。
(2)责任性。当公司因经营管理不善，资不抵债时，股东就应以自己当初所投资入股的这部分资金对公司相应比例的债务承担偿还义务。
(3)流通性。股票作为买卖的对象，可随时在市场上进行交易、转让、变现。
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第二节 资 本 市 场
(4)盈利性。股票的收益主要来自两个方面：一是公司发放的股息和红利；二是通过证券流通市场的价格波动，赚取买卖股票的差价，归属资本利得。
(5)投机性。
(6)风险性。股票投资风险主要来自三个方面：一是公司经营亏损带来的风险；二是证券流通市场变化无常的市场风险；三是由投资者自身原因所造成的。
(7)非返还性。股票持有者购买股票以后，不能退股要求公司归还本金。
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第二节 资 本 市 场
2. 股票的价格特征
(1)股票的“价值”表现的形态:
票面价值。指股份公司发行的股票上标明的金额。
账面价值。股票的账面价值又称净值，是指股票所包含的实际资产的价值。
清算价值。指公司解散清算时，每股所代表的实际价值。
(2)股票的价格表现的形态：
股票的发行价格。指股份公司将股票公开出售时采用的价格。
股票的市场价格。指股票转让或交易时实际成交的价格。
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第二节 资 本 市 场
3. 股价指数
股票价格指数的编制步骤：
(1)股票价格指数编制中的股票样本选择。必须选择具有代表性的品种。
(2)权重的选择。在计算股票价格指数时，不同股票由于其发行量或成交量的不同，因而对股市行情的影响程度也不同。
(3)基期与报告期的选择。股票价格指数是一种股票价格水平的动态数值，是将两个不同时期的数值进行对比而得出。这两时期分别称为基斯与报告期。
(4)股价指数计算方法的选择。
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第二节 资 本 市 场
4. 市盈率
市盈率即股票市场返盈利率，是指每股股利的市价水平，是衡量一种股票的投资价值的主要工具。计算公式为：
市盈率=每股市价/每股年盈利
市盈率告诉投资者其投资“翻本期”的长短，即投资回收期的长短。
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货币市场和资本市场融资量、交易量占GDP比重（%）
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1996—2000