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巧理财应对加息减税
钱惠琦
政策调整时,应及时调整自己的理财产品,从而保证获取更大收益。利息税降低后,投资者要策略性地做好资金短、中、长期理财规划,不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

8月22日起,银行存贷2004年10月加息前的商业贷款利率持平。以公积金贷款最高限额的50万元计算,,增加25元左右。

连续加息,让原本一直坚定不准备提前还贷的购房者也开始坐不住了。杨先生2004年10月购买了一套房子,贷款50万元。没想到的是,买房不多久就遇上了第一次加息,一直到今年,房贷利率已经上调了8次。杨先生计算了一下,按照最新的利率计算,这8次加息下来,他需要多支付的利息够买一辆经济型轿车了。
杨先生打算提前还贷。此前,他把存款投入股市,去年以来利润颇丰。但是,一听说加息的消息,他就开始动了提前还贷的念头,准备从股市里抽出一部分,“一来股市已经涨了那么长时间,赚到的钱也算落袋为安,二来目前房贷利率那么高,可能以后股市上赚的钱还不如还利息的。”

可选新式房贷减压
目前商业银行的竞争焦点已经转移到如何“变相”降低房贷利率上,购房者也可以在丰富的房贷品种中选择合适的品种尽可能地降低压力。
事实上,目前各大商业银行的确在马不停蹄地更新自己的房贷产品。最近,兴业银行推出了号称“中国零售负债资产管理的第一个产品”――“房贷利率宝”,而这个产品的本质,就是针对房贷客户需要降低利息的需求,将银行间市场常见的利率互换应用到零售业务领域。不过,这个产品属于理财投资产品,靠投资收益抵消房贷利率。
据业内人士介绍,目前银行的各种房贷品种,主要靠两种手段降低利率:一种是通过特殊的还款方式,减少占用银行资金的时间,以此降低利息,如双周供、递减还款等方式;另一种则是通过产品设计,在不减少占用资金时间的情况下降息,如深发展银行的“气球贷”。
此外,还有一种产品可以在加息通道里“相对”降低利息,那就是光大、建行等银行已在北京推出的固定利率贷款。一旦选择了固定利率后,客户就将按照约定的利率还贷,无论利率怎么涨,客户的利率不受影响。对于今年加息前就选择了固定利率房贷的客户来说,他们已经尝到了不少甜头。

人民币理财产品受冲击
应该说,加息减税后,目前银行推出的各种理财产品中,固定收益型人民币理财产品受到的冲击最大。%左右的理财产品就会受到追捧,但现在这个收益要想吸引客户已变得十分困难。尽管眼下一部分固定收益产品仍略有竞争力,其收益率仍在“双率”调整后的同期储蓄利率之上,如兴业银行“万利宝”产品,%。但在加息预期背景下,这个收益率显然吸引力不大。
目前,%,银行系产品的优势已越来越小。以前投资者投资银行理财产品,一个重要原因就是它免缴利息税。而存款利息税下调后,理财产品的魅力必然大减,除非它相应提高预期收益率。





在7月21日前,投资者如果存一年期定期存款1万元,%计算,。如果投资相同收益率的理财产品,一年后收益为306元,比存款多赚61