财务报表分析报告.docx

This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.
财务报表分析报告
中国移动有限公司财务报表分析
一、行业背景
随着信息时代到来，世界外收入幅度大于营业外支出，但营业外收入和支出都呈增长趋势利润总额呈下降趋势，因此相对应的所得税也有所下降。2014年度利润为
亿元，相比前两年下降，综上分析，2014年移动经营状况不如前一年。
因为中国移动是在香港上市，这里的主营业务收入等于香港的营运收入，既已经扣除了营业税金及附加的数值，所以从移动的财务报表里是没有办法看出营业税金及附加的。
从上表中我们可以看出，12，13,14这,三年的主营业务毛利是没有太大变化的 ，而相比于2012年，14年的主营业务利润还有所下降，这跟市场竞争和市场份额有关。2014年相较于2012年，主营业务毛利有所增加，但其利润总额和主营业务利润都有所下降，主要原因是其期间费用中的管理费用和财务费用有所上升。
2014年净利润也相较于2012年有所下降，主要原因是14年的成本费用的上升。由于香港的合并综合收益表中的税项为主营业务税费及附加和所得税的综合，所以无法计算其税前成本和税后成本。 2014年的成本费用利润总额相比2013年有所下降，主要原因是分子利润总额的下降。

五、现金流量表分析
年度
2014年
2013年
2012年
净利润
折旧/损耗
摊销
递延税项
非现金项目
运营资本变动
运营活动所产生现金
资本开支
其他投资现金流项目总计
投资活动所产生现金
融资现金流项目
现金支付股息总额
净发行(赎回)股票
净发行(赎回)债务
融资活动所产生现金
汇兑影响
现金净增减额
追加现金支付利息
追加现金支付税款
1、现金流量质量分析
项目
2014
2013
2012
经营活动产生的现金流量净额
100
投资活动产生的现金流量净额
100
融资活动产生的现金流量净额
100
现金及现金等价物净增加额
100
（1）企业连续三年经营活动产生的现金流量净额呈现小幅下降趋势；
（2）企业连续三年投资活动产生的现金流量均为负值，且其绝对值呈下降趋势。从环比看，2012年为100,2013年为,2014年为；
（3）企业连续三年融资活动产生的现金流量均为负值，2014年的数据较2013年下降%；4、企业的现金及现金等价物的净增加由2012和2013年的负增长转为2014年正增长。
通过分析得出，2012年企业的经营状况产生的现金流量不能为企业的扩张提供现金流量支持，资金流可能存在缺口。2013年企业经营状况不错，然而不能同时满足偿还前期债务与继续扩大投资的需要。2014年企业经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资。
从现金净流量的结构看，经营活动产生的现金流量净额对中国移动全部现金净流量的贡献最大，经营活动产生的现金流量净额不仅满足了日常经营的需要，而且补充了大部分投资活动所消耗的现金流量、偿还前期债务和利息。
六、主要财务指标分析
1、营运能力分析
2014年
2013年
2012年
运营活动所产生现金

从现金流量表可以看出，中国移动从2012年到2014年这三年里运营活动所产生的现金有所下降，说明中国移动总体经营能力有相对下滑趋势，但是总体经营能力还是比较好。
2、偿债能力分析
2014年
2013年
2012年
流动比率
速动比率
资产负债率
%
%
%
中国移动这三年来的营运资本都为正，即流动资产大于流动负债。中国移动这三年来的营运资本均超过三百亿。中国移动的营运资本足够多，能够保证短期债务的及时偿还。从上表可以看出，近年来，企业的流动比率有下降的趋势，所以对于中国移动来说，他的速冻比率都在左右，说明每1元的流动负债就有元的流动资产作为偿债保障。现金是流动资产中最具有流动性，可以直接用来偿债的流动资产。就中国移动这三年的现金流量来看，每1元的流动负债至少有1元的现金资产做保障。所以从以上数据可以看出中国移动的财务状况非常稳定，并且拥有足够的短期偿债能力。
3、盈利能力分析
2014年
20