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家族企业治理结构的三环模式*
内容提要：本文以家族企业的治理结构为研究对象，对现实中家族企业的治理结构进 行了实际调查，分析了家族治理模式的优劣势，总结出家族企业的治理结构具有“三环” 模式的普遍现象和规律。在此基础上，提出了家族企业治理济组织，企业资本的来源和积累或企业的经营建立在家族的背景之上。我们以家族 构成的四种类型关系为核心，根据家族成员对企业的所有权和经营权掌握状况的不同，把 家族企业分为三种类型：（1）家族所有型。在这种类型的家族企业中，家族是企业的所有 者，但不参与企业的经营。企业的具体运作由非家族成员进行。这种情况虽然存在，但不 多见。（2）家族经营型。这种类型的家族企业中，家族成员不是企业的所有者，只负责对 企业进行经营。例如，家族成员通过对某一企业的承包，在一定时期内和一定程度上拥有 较大的经营权。这种情况在中国的集体乡镇企业中，曾比较常见。（3）混合型。这类家族 企业的成员既拥有（全部或部分）所有权，又（完全或部分）控制经营权。根据对“两权” 的拥有或控制比例，又可分为三种基本情况：① 家族企业的所有权和经营权完全一体化； ②家族有所有权但只有部分经营权；③家族有经营权但只有部分所有权。
表1列出了家族所有型、家族经营型和混合型这三类家族企业特征的简要比较。
三种类型家族企业的简要比较
特征
类型
“
两权”
关系
优点
缺点
易发挥职业经
易失去对企业的控制
I 家族所有型
分离
理人的优势
经营者之间较易协调、企
家族成员的经营易与所
II 家族经营型
分离
业内信息传递成本较低
有者发生冲突
混所有与经
较易实施有效的激励
企业发展受经营者
营完全一
合一
机制
素质限制
体化
合全部所有
较易发挥职业经理人 较易产生内部人控制
m 权、部分部分 的优势
经营权 分离
型全部经营
经营者之间比较
存在与非家族成员
权、部分部分 容易协调 冲突的可能性，内部人
所有权 分离 控制较严重
家族企业的生命周期
研究家族企业的生命周期，主要是对家族所有型和混合型这两种类型而言，因为家族 经营型企业可能时间偏短，不能反映企业的实际生命周期。
一般的企业具有由小到大、由弱到强或者由盛到衰的生命周期，家族企业也不例外， 但又有一些自己的特点。曾有研究表明，家族制企业的一般寿命为24年，能持续至第二代 的只占十分之三，而能持续至第三代的只有十分之一（维里尔，1999）。
为了深入分析家族企业的治理结构，我们把企业的生命周期分为四个阶段。
（1） 初创期
这一时期包括家族企业的设想、组建和起步阶段。家族企业在初创期的失败率较高。 在美国，这类企业成立后第一年倒闭的有40%，第二年倒闭的有60%，（盖尔西克，1998）。 在中国，有的家族企业主要出于争取优惠政策的目的，经常在第二年或第三年“主动倒闭”。
（2） 成长期
经过初创期的发展，一些企业会进入成长期。在这一时期，企业的发展比较平稳，建 立起比较正规的会计制度、采购、销售等管理制度。企业的规模开始不断扩大，同时有更 多的家族成员进入企业。
（3）成熟期
当企业的组织结构处于相对稳定的状态，企业具有比较稳定的市场份额，而进一步的 扩展可能性不太大时，家族企业就进入了成熟期。实际上，能进入这一阶段的企业是相当 少的。在美国，到开业的第
10年时，约有90%的企业都会倒闭，（盖尔西克，1999）。
（4）转化（衰退）期
经过较长时间的发展，家族企业会进入转化（衰退）期。这时，主要有两种转化方式: ①家族企业吸纳大量社会股本而成为上市公司，从而逐渐失去家族的特色，这是一种“安 乐死”；② 也可能由于不能顺利实现转化而出现衰败或倒闭，这是一种“痛苦死”。显然， “痛苦死”的比例要高得多。
在划分家族企业生命周期的基础上，可以方便地分析企业成长和发展的过程。一般说， 主要有三种情况：①部分家族企业顺利地逐一走过始创、成长、成熟和转化四个阶段，如 图1-1中的粗黑线所示；②有的家族企业可能出现跳跃式前进，如图1中的细黑线所示； ③相当多的家族企业可能出现“未老先衰”现象，如图1中的虚线所示。
概念最早是由盖尔西克在《家族企业的繁衍》一书中提到的，并用三个环把它表示出来
家族企业里的任何个体，都能被放置在由子系统的相互交叉构成的7个区域中某一环5,如 图 2。 一、
11图2■家族企业的三环模式！
\、家庭 '?、企业/
同企业仅有一种联系的人应该在第1、区域（家庭成员）或第2区域（所有者）或第3 区域（全部雇员）。是家庭成员但不是雇员的所有者应在第4区域，同时处在所有权和家庭 两个环内。在企业工作但