国际金融管理审批稿.docx

YKK standardization office【 YKK5AB- YKK08- YKK2C- YKK18】
国际金融管理
一、国际金融管理环境
：是指商品和服务贸易扩展到全球，实现更大款人之间的借贷。须签贷款协议。两种贷款的借款人只支付利息，无须支付费用。
（二）中长期贷款：是指期限在1-10年的贷款。
特点：贷款期限长；金额大，上千、上亿美元；信贷风险大，须签贷款协议。
①双边银行贷款
双边银行贷款是一国贷款银行向另一国借款人提供的贷款。期限为3-5年，属中期贷款。贷款筹资成本较银团低。
②银团贷款（Consortium Loan）
也叫辛迪加贷款（Syndicated Loan），它是由一家银行或多家银行牵头，组织多家银行参加，按照同一贷款协议共同对同一借款人发放的贷款。
银团贷款的两个重要参与人：牵头行、代理行
——正式生效前牵头行负责，正式生效后代理行负责
牵头行职责：
①为借款人挑选贷款银行，组成贷款银团向该借款人贷款；
②协助借款人共同编制资料备忘录，供各参加行考虑是否参加银团；
③协助律师起草贷款协议和有关法律文件；
④代表银团和借款人谈判，协商贷款事宜，并组织银团贷款成员与借款人签订贷款协议。
代理行职责：
①充当贷款银团和借款人之间的中介人；
②证实贷款的先决条件已经具备，此时贷款协议才能生效；
③监督借款人的财务状况；
④应付违约事件。
六、国际项目贷款

①无追索权项目贷款。只依靠项目本身的经济效益作为还款来源。一般很少用。
②有限追索权项目贷款。贷款机构有权向各担保机构追索贷款。这是目前国际上普遍采用的一种项目贷款方式。
③BOT投资方式。
定义：“建设——经营——转让”，英文是“Build-Operate-Transfer”BOT是一种项目贷款，是一种无追索权或有追索权的项目贷款。
特征：
①BOT融资方式和多边或双边贷款的比较
不同点
多边或双边贷款
BOT融资方式
参与主体不同
借款国政府、贷款人和项目承建者
政府、国外私人财团及发展商、项目建设总承包商和贷款机构
资金来源不同
成员国缴纳股金、国际金融市场借款
自有资金和金融机构贷款
资金使用方向不同
限定贷款用途，均采用招标方式采购
采购：政府为保证项目建设的产业链锁反应，推动外围工业的发展，要求采用项目所在国产品
资金回收途径不同
政府拨款或一部分自身效益还
自身效益还
承担风险不同
贷款方式国家风险，其它风险由借款者承担
②BOT融资方式和各种商业贷款的比较
不同点
各种商业贷款的比较（银行）
BOT融资方式
从参与主体看
借款人、贷款人和担保人
政府、国外私人财团及发展商、项目建设总承包商和贷款机构
从资金使用方式看
不限定贷款用途，自由采购
限定用途，主要是基础设施
从执行过程看
申请、审查、发放、收回，较简单
招标、投标、评标、谈判、项目建设、项目运行、项目移交等复杂过程
从承担风险看
还贷风险、违约风险、政治风险等为贷款人，其它风险入汇率风险、利率风险等为借款人
所有风险为发展商，政府置于风险之外
③BOT融资方式和外商直接投资的比较
相似点
外商直接投资
BOT融资方式
组织形式和投资主体相似
中外合资、合作方式
承担风险相似
共担风险、共负盈亏
项目实施方式相似
招投标方式
交钥匙工程，发展商直接经营
不同点
外商直接投资
BOT融资方式
所涉及行业范围不同
见效快、效益好行业
基础设施
原材料供应、产品销售范围不同
国内或国外购买和销售
国内购买、国内销售
政府作用不同
政府不直接参与，起指导和规范作用
政府直接参与，监督作用
经营期满后处理方式不同
期满延长、终止、清算
无偿转让
国家风险管理与主权债务危机管理
国家风险的种类
①按风险发生的事由划分：
政治风险：是指一国对外关系发生重大变化可能造成损失的风险。 如对外发动战争、一国国内动荡不安，如国内革命、恐怖事件、政党分裂等因素。如最近的泰国政党分裂导致政府领导人更替、印度恐怖袭击事件等。
社会风险：是指一个社会因发生内战、种族纠纷、宗教纷争、所得分配不均及社会阶层的对立等因素所造成的风险。如最近因一部美国影片引起的宗教纷争。
经济风险：是指一国国民收入长期呈低增长、投资意愿低落、生产成本剧增、出口持续降低、国际收支状况恶化、外汇短缺等因素或金融危机所造成的风险。如美国次贷危机使冰岛政府、巴基斯坦政府获救助资金、欧债危机等。
②按借款者行为划分
到期违约风险；债务重新安排风险；债务勾销风险（拉