5、第五章投资规划.ppt

5、第五章投资规划
Speaker：
适用于公司介绍/新品发布/融资宣讲/商务路演
理财规划一般涉及现金规划、消费支出规划、子女教育规划、风险管理规划与保险规划、投资规划、税收筹划、退休养老规划、财产分配与传承规划等
首先
资产增值的可能性小
定息资产：70%以上
轻度进取型
成长性资产：30%-50%
资产有一定的增值潜力
定息资产：50%-70%
中立型
成长性资产：50%-70%
资产有一定的增值潜力
定息资产：30%-50%
资产价值有一定的波动
轻度进取型
成长性资产：70%-80%
资产有一定的增值潜力
定息资产：20%-30%
资产价值波动较大
进取型
成长性资产：80%-100%
资产有一定的潜力很大
定息资产：0%-20%
资产价值波动很大
光大阳光3号集合资产管理计划客户风险承受能力调查表
第四步：收集客户家庭预期收入信息
1、反映客户当前收入水平的信息
2、客户家庭日常支出和收入
3、客户结余比率=结余/税后收入；
＊
第五步:收集客户各项投资目标的相关信息
第六步：进一步与客户沟通
第三节 提供咨询服务
第一单元 金融产品定价的一般原理
一、货币时间价值
（一）货币时间价值的概念
1、为什么今天的1元钱大于明天的1元钱？
因为相同的商品在今天和未来所产生的效用是不相同的。
2、货币时间价值的定义
指不考虑通货膨胀和风险性因素的情况下，作为资本使用的货币在其被运用的过程中随时间推移而带来的一部分增值价值。
3、货币时间价值的度量。
通常用利息来衡量。其实质是社会资金的平均利润。不考虑货币通货膨胀率和风险因素。
（二）货币时间价值的计算
计算资金的时间价值，其实质就是不同时点上资金价值的换算。

它具体包括两方面的内容：
一是计算现在拥有一定数额的资金，在未来某个时点将是多少数额，这是计算时终值问题
二是计算未来时点上一定数额的资金，相当于现在多少数额的资金，这是计算现值问题
（三）货币时间价值与投资决策
投资是为了将来获得一定的收益而推迟了现在的消费，投资活动都是在某一定的时点上进行的，而由于货币在不同点具有不同的价值，因而货币的时间价值成为投资利润率的最低限度，是投资者所要求的最起码的回报率水平。
案例：
美国飞行员詹宁斯1986年1月1日在一次汽车事故中死亡，享年53岁。他的家属起诉另一辆车的驾驶员行为疏忽，他们要求赔偿的主要部分是，如果事故没有发生，詹宁斯先生作为一家航空公司飞行员所能得到收入的现值。
如果詹宁斯先生在1986年工作，他的工资收入是85000美元，而航空公司飞行员的正常退休年龄是60岁，为准确计算詹宁斯先生失去的收入的现值，我们需要将几件事考虑在内：第一，在以后几年内，詹宁斯先生的工资可能增加。第二，我们不能确信，如果事故没有发生，詹宁斯先生就一定能活到退休，或许可能由于其他原因而死亡。
因此，到1993年年底退休时，詹宁斯失去的收入的现值是：
PV＝
其中，W0是他1986年的工资，g是工资增长率的年百分率，而m1，m2…m7是他的死亡率，即他在1987年、1988年…1993年由于其他原因而死亡的可能性。
这样，我们计算出的詹宁斯先生失去的工资为
650252美元。如果我们不考虑货币时间价值，不是计算收入的现值，而是直接计算失去的工资，则詹宁斯的家人所得到的赔偿额是85000×7＝595000美元，远远小于650525美元。
二、金融产品定价的原理
金融产品的价值就是在于其对于未来现金流的要求权，其投资总收入就是等于预期未来现金流的加总。
利用贴现现金流模型来求得。
第一单元 股票投资
一、股票的基本概念
（一）股票定义
股份公司发行的用于证明股东身份并籍以获取股息、红利的一种有价证券。
（二）股票的性质
1、股票是反映财产权的有价证券。
2、股票是证明股东权的法律凭证。
3、股票是投资行为的法律凭证。
（三）股票分类
1、按照股东的权利划分为普通股和优先股
（1）普通股
（2）优先股
2、按投资主体划分为国家股、法人股和社会公众股
（1）国家股
（2）法人股
（3）社会公众股
3、按发行范围划分
（1）A股
（2）B股
（3）H股
（4）N股
（5）S股
4、按照风险和收益分类
（1）收入型股票
（2）增长型股票
（3）投机型股票
5、按照风险和收益标准分类
（1）蓝筹股
（2）绩优股
（3）垃圾股
6、按照受经济周期的影响不同分
（1）周期型股票
（2）防守型股票
（