投中研究院-2017年10月A股定向增发数据报告.pdf

A股定向增发
2017年10月数据报告
投中研究院马少波
总/ 有/ 梦/ 想/ 可/ 以/ 投/ 中
1
关键发现
Key Findings
宣布定增规模明显下降
市场完成定增规模大幅上升
宣布Top:中国重工资产收购
案例完成Top:中国联通巨额募资
收益率Top:中电广通并购交易
制造业最为活跃,电信及增值规模最大
行业
预案制造业最多,同时规模最大
定增后股价平均收益率环比平稳
收益
68% 企业定增后股价上涨
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定增市场10月概况
(预案规模下降,完成规模上升)
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宣布定增规模有所下滑
市场走势:2017年10月,26 家A
-% 股上市公司发布定增预案,预计募
企业数量
(环比) 资 亿元,宣布定增企业数量
与募资规模均出现明显下滑。
-% 趋势分析:本月定增规模依然延续
募资规模
(环比) 了前几月的下滑态势,上市公司对
定向增发态度冷淡。
2016年10月-2017年10月A股上市公司
5000 宣布定向增发融资规模比较
4000 67 66
56 53 54 54
42 48
40 29 37
3000 36 26
2000
1000
0
16-10 11 12 17-1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
定向融资金额宣布定增企业数量
CVSource,
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完成交易规模大幅增长
市场走势:2017年10月,38 家
+% A 股企业完成定增, 募资规模
企业数量
(环比) 亿元,完成募资规模大
幅上升。
+% 趋势分析: 本月中国联通完成
交易规模 亿元巨额募资,使得本月
(环比)
整体募资规模超过上月的2倍。
2016年10月-2017年10月A股上市公司
实施定向增发融资规模比较
5000
68
59
4000 52 56
38 43 38 36 35
31 38
3000 19 20
2000
1000
0
16-10 11 12 17-1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
定向融资金额完成定增企业数量
CVSource,
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重点案例分析
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宣布案例:中国重工大额资产收购
热点关注:中国重工()拟发行股份收购
%%股权,收购
完成后2家标的公司均由中国重工全资持有,交易总
额 亿元,为本月最大规模预案。
2017年10月A股宣布定增上市公司计划融资规模TOP5
发行数量预计融资金额
企业代码 CV行业
(万股) (亿元)
中国重工 制造业 379,
中远海控 交通运输 204,
中远海能 交通运输 80,
22,
鹏欣资源 能源及矿业
——
中葡股份 食品饮料 40,
CVSource,
案例点评:大船重工和武船重工分别在船舶和海洋工程装备制
造业及海洋武器装备制造业中处于行业领先地位, 通过本次收
购,中国重工进一步增强对子公司的控制力,促进子母公司间
协调发展,确保重点项目的顺利推进。有利于中国重工落实战
略部署、优化资源配置、提升经营效率,增强持续盈利能力。
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完成案例:
热点关注:中国联通()向中国人寿、
腾讯信达、百度鹏寰等9名战略投资者非公开发行
股票,募资 亿元,所募资金用于4G能力提
升及5G项目建设。
2017年10月A股完成定增上市公司融资规模TOP5
发行发行数量融资金额
企业代码 CV行业
价格(万股) (亿元)
中国联通 电信及增值 903,
彩虹股份 IT 285,
广