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保单质押贷款研究
摘要:保单质押贷款条款在发达的保险市场如美国已经日臻完善。国内该条款多见于两全保险和终晶身寿险合同,目前相关业务操作也基本上停留在初级发展阶段,但有很大的潜在发优展空间。面对大力发展保单一质押贷款作为保险公司投资绽渠道的呼声高涨,结合国外发展的经验教训,基于对保颞单质押贷款作用的定位分析踏,从而提出理性看待其作用轸、促进其合理发展的相关建耔议。
关键词:保单质押贷逖款;流动性需求;投资渠道葚;理性发展编辑。
1引言
保单质押贷款是投保人把所尬持有的保单直接抵押给保险公司,按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融樱资方式。若借款人到期不能绲履行债务,当贷款本息积累犍到退保现金价值时,保险公师司有权终止保险合同效力。邮寿险展业过程中,在险种条傅款里加入保单质押贷款,已殴经成为一种时尚。对寿险公菔司而言,保单质押贷款在投荫资资产组合中的作用越来越镢受重视,然其核心的意义何饱在,相应其在投资资产组合中的比重又如何控制?本文髟基于对保单质押贷款产生的根本原因以及延伸的功能加曷以分析从而提出相关建议。繁
2保单质押贷款产生的根斗源
满足流动性和变现需求疸。增强保险产品竞争力
保笊单质押贷款的根本作用在于釉能够满足保险单的流动性和茗变现要求。金融理论认为,笫流动性是金融资产的基本属彦性,几乎所有的金融资产都犄需要有流动性和变现能力,戤保险单作为一种金融资产也颤不例外。一般金融资产的流镔动变现能力是依靠二级市场绩的资产交易得以实现的。但鬲人寿保险保单具有长期性的且特征,同时它不能通过建立斟二级市场和保单交易来实现其流动性变现要求。因此,鳜为赋予保险单一定的流动和寿变现能力,寿险公司设计出纸各种保单质押贷款行为应运况而生。
就提供变现、融资宽的渠道来看,保单质押贷款永有别于商业贷款,主要体现吣在:一是保单持有人没有偿薯还保单质押贷款的法定义务坌,由此保单持有人与保险公痱司之间并非一般的借贷关系衔;同时保险人只需要根据保隋单的现金价值审批贷款,不俘必对申请贷款的保单持有人袜进行资信审查;而商业贷款僬,银行则有严格的审查。因此对保险公司而言保单质押遭贷款业务可以看作是一项附蜕加服务,管理成本较低。当魅前我国个人金融消费市场超僵高速增长,个人金融机构和翡公司都推陈出新,力图谋求醒更大的市场份额和收益。与ロ此同时,随着金融理财意识驱的增强,人们对保险及其所籴
提供的派生服务提出更高要鲆求。由此发展保险贷款业务蕲能偶使得保险公司提供更富④有竞争力的金融服务,扩大栖市场份额,增强资本实力和」竞争力。
契约保全的重要鸩内容。降低退保率
实践中尽,退保是投保人重要的法定憷权益,更是保单变现的重要濡手段。但新保单的展业成本卵高,如果大量保单在最初的鬓几个年度内失效,保险公司鸦的起初投入成本很难摊销,造成很大的盈余压力;如果在后期的保单年度失效。尽螫管保险公司可能已经收回了ч前期投入成本,但很可能无炮法实现产品定价时预定的盈椅利目标,影响公司的盈利能觚力和资本积累速度。对潜在睾的保单持有人而言,由于保单流动性弱,在资金紧缺或狮有其他更好的投资机会时,景会采用退保方式来筹集资金寸,而放弃利用保险进行保障和投资。由此寿险公司为维护已生效寿险契约的持续有效而专门开展一系列服务项蚤目,即契约保全。其中开办陇保单贷款即为其中重