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[转帖]供应链金融的分析与警示
 
供应链金融,望文生义,是基于供应链基础上的金融管理。供应链是一个完整的商品流通概念,是指从商品的原料到生产到 销售的整个流通过程,能源性企业,制造型企业,流通性企业都有各自的商业形态,供应商和分销办法,所以都有各自的供应链解决办法。
供应链金融自从2006年被中国资金管理者沙龙(CTS)发掘和深入研讨后,越来越多的被各大企业和银行应用为新兴的金融产品,国内各大银行都已陆续提出各自相应的解决方案。
    供应链金融,望文生义,是基于供应链基础上的金融管理。供应链是一个完整的商品流通概念,是指从商品的原料到生产到销售的整个流通过程,能源性企业,制造型企业,流通性企业都有各自的商业形态,供应商和分销办法,所以都有各自的供应链解决办法。
  长期以来,中国境内企业的财务管理是分散化的,金融资源也是相当的分散化,以至于无法从集团层面调控整合各方面资源。现在财务资金集中化的要求越来越高,随着国内几个大银行的上市,银行等金融资源的整合也变得越来越有可实现性了。
  现在市场上提供的很多的供应链金融产品大多是以大型著名制造型企业为核心,向上下游延伸的一种金融服务。因为核心企业的管理到位,对于银行来说,风险比较容易控制,因为核心企业和上下游的固定商业关系而为那些中小企业提供金融服务,银行的风险相对较小,所以也可以给出相对优惠的贷款价格。大致的业务构架可以这样理解,如下图:
 
上图揭示了现在金融市场上所谓供应链金融的基本含义和构成。可以看到这种融资方式的效果使更多的金融资源向那些核心的集团性企业归集。最初的这个理念是由国外银行提起来,最初的意图也是很清楚,通过他们掌握的一些国际顶级客户,进一步延伸金融服务到国内的一些中小型企业,因为这些中小企业如果能够进入那些国际公司的法眼,成为他们的供应商或分销商,已经是相关领域的佼佼者,但他们的金融生存环境和商业价值未见得被足够开发,于是外资银行通过这样的方式可以较快的进一步辐射国内优秀的一些中小型企业,同时也可以通过这种方式争取更多国内大型的核心企业客户。基本上花旗,汇丰,渣打等银行都提供这样的融资服务。
  国内银行的追赶步伐也是相当快的,深发展,浦发,民生,工商银行等都提出了他们自己的供应链金融方案,但在实际操作阶段还有很多问题:
    ,国家也缺乏相关的专业知识支持,此类集团资金的专业化的配置管理缺乏相应专业人才的打理,很多企业甚至搞不清资金管理部门和投资部门的区别,以至于资金的风险性没有得到很好的重视。对于很多集团性金融方案没有相关的市场敏感或合理化管理制度,给集团性企业带来很多资金链上的危险。国内曾经倒下的几个大公司多多少少与他们的资金管理粗放化很有关系。
     。国际上贸易还有国际信用证,国内的贸易反倒不能使用国内信用证,国内贸易很多的使用票据结算,曾经的票据满天飞使得央行一度对此措施严厉。但现在国内