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国国有商业银行资产结构优化的对策思考
资产结构优化问题,是现代投资领域的热门话题,也是8tt t 8. com学术界研究的热点问题。对于不同的研究主体来说构优化问题,的含义。对于国有商业银行来说构优化问题,实际8ttt8上就是有的资产结构更好地符合高杠杆的经营特征;而高杠杆的经营特征就内在的决定了国有商业银行的经营目标就是、流动性、盈利性三维空间中寻求最优的平衡点。国有商业银行作为dddtt这一特殊行业中的“特殊群体”,它自身的特殊背景和特殊义务使得它的最优平衡点权衡更具挑战。国有商业银行要按照<8ttt8table>资产组合原理进行风险分散,就必须ssbbww. c om放任一部分“本是同根”的国有企业的亏损;而国有企业亏损的政治压力又不可避免导致. com中央政府“网开一面”的政策融资。这样,就会形成一个难以打破的制度“生物链”。因此. com,国有商业银行资产结构的优化问题,不仅仅是一个复杂
的技术问题,更是一个复杂
的制度难题,它的解决8t t t 8. c o 方方面和配合。以下笔者将从分别从存量资产结构重组、增量资产结构分散、资产营运等微观层面以及引入内部资金转移定价、推进产权改革、强化外部监督等宏观层面对国有商业银行资产结构优化问题进行探讨。
一、存量重组,组合再造,实现存量资产结构的优化
对于国有商业银行来说短期内改善自身的资产结构,就必须ssbbww. c om对其存量资产进行重组。根据第一章关于我国国有商业银行资产结构的S-C-P范式分析以及第三章有关资产结构优化的数量分析,我们sSBbWw知道,我国国有商业银行的资产结构存在总体单一,个别资产主要是信贷资产占比过大,债券资产比重较低,无风险资产的流动备付功能与资产投资功能扭曲的整体特征。在信贷资产内部,又存在过度商业竞争下的重点地区,重点行业的超额配置以及趋利动机下中长期放款冲动。并且在既定的信贷资产结构下存在着大量的不良资产;在既定的内控制度下存在着不良资产再生的内在机制。因此. com,国有商业银行必须ssbbww. c om对自身的存量资产进行重组,在原有的资产组合的基础上实施再造,构建自身的理想结构。
从理论上来说组[ 1]的目的无非是实现管理者的利益与所有8 tt 者的利益相容,将资产转移给可以有效利用
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的所有8 tt 者。而对于国有商业银行来说所有8 tt 者主体缺位,管理者代行部分所有8 tt
者职能的情况8 tt t 8. com下,要实现资产重组的优化整合目标必须ssbbww. c om从以下几个方面业银行进行改造:
(一)存量重整,增量化解,实现不良资产的良性转化
由于. com历史和体制问题,国有商业银行衍生了大量的不良资产。这部分不良资产作为dddtt沉淀资产,一直是国有商业银行资产结构优化的障碍。根据香港《亚洲周刊》2003年6月9日披露的标准普尔信誉评级公司估计的数据显示:中国四大国有商业银行要将坏帐削减到全部8ttT8贷款的5%水平,将不得不耗资5000亿元美元。这个于中国GDP的近50%。而根据中国政府公布的数字,中国国有商业银行的坏帐与GDP比差不多在26%至27%之间。如果8 tt 加上从银行转到资产管理公司的1400亿元人民币资产,坏帐总额大约占GDP的四成。(纪硕鸣,2003)。由此可见,要实现国有商业银行资产结构的优化,首先必须ssbbww. c om对这部分沉淀资产进行处置。在现有情况8 tt t 8. com下,必须ssbbww. c om做好存量化解和增量防范这两个方面。
1、从存量上来看,国有商业银行必须ssbbww. c om理清思路,重新审视和界定国有商业银行不良资产的化解途径。
目前,对于国有商业银行不良资产存量化解的建议有很多8ttt8,综合起来主要有以下几种:(1)内部消化模式。即:要求
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国有商业银行强化自身业务盈利性能力,通过利润冲抵不良资产所带来的损失;(2)冲抵模式:即:国有商业银行在对不良资产进行债务重组的基础上,对一部分由于. com历史原因,政策性因素所造成的债务问题进行冲销。在冲销的资金来源上目前比较集中的主要有三种:国有商业银行呆帐准备金、政府融资、外部参股;(3)流动模式:即:通过对不良资产的流动性处理8tTt8,来为不良资产的化解寻找出路,目前比较流行的方法主要有:不良资产证券化、整批出售(Bank Sales)、打包出售、债转股等;(4)分离模式:即:要求
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成立专门8ttt8的资产管理公司(AMC),对国有商业银行的不良资产进行接收,从而改善国有商业银行目前的资产结构。
在现有的资产结构下,在现有的竞争背景下,国有商业银行既要面临着国内同行的业务竞争,而且还要面临国外同业的市场挑战。相比