国际金融第10章换算风险暴露的管理.ppt

第10章换算风险暴露的管理
本章关键词
换算风险暴露流动/非流动项目法货币/非货币项目法时态法现行汇率法
累计换算调整 FASB 8 FASB 52
职能货币申报货币记账货币高通货膨胀
资产负债表套期保值衍生工具套期保值
4-3
Introduction
换算风险暴露(translation exposure)又称会计风险暴露,指无法预料的汇率变化对跨国公司的合并财务报表产生的影响。
—不直接影响现金流;
—导致报告收益不稳定。
账面损益(名义风险)产生于外币报表折算过程中
外币折算方法的选择直接影响折算风险的大小
图:外汇风险类型与汇率变化的时间关系
Introduction
本章主要内容:
换算调整处理的基本方法
财务会计准则委员会近期出台的方法(FASB 8、FASB 52)
换算风险暴露的管理关于FASB 8向FASB 52转变的实证分析
Methods
流动/非流动项目法Current/Noncurrent Method
货币/ary/ary Method
时态法Temporal Method
现行汇率法Current Rate Method
Method
20世纪30年代至1975年财务会计准则委员会第8号公告(FASB8)生效期间,美国普遍采用的外币换算方法是流动/非流动项目法。
基本原则是资产和负债应当按照到期日的不同进行换算。
—流动资产和流动负债按现行汇率换算;
—非流动资产和非流动负债按最初登记入账时的实际历史汇率换算。
利润表:大多数项目按平均汇率,与非流动性资产负债相关的收入或费用,按历史汇率,如折旧。
Method
基本原则是货币性项目具有相似性,它们的价值用货币计量,换算后的货币价值随汇率的变动而变动。
国外子公司的所有货币性资产负债表项目(如现金、有价证券、应收账款、应付票据、应付账款)都按现行汇率进行换算。
所有其他(非货币性)资产负债表项目(包括股东权益)按初次登记入账时的实际历史汇率换算。
与流动/非流动法相比,不是根据到期日的相似性,而是根据属性的相似性。
利润表:与非货币性账户相关的收入和费用(如销货成本和折旧费用),按历史汇率
Method
基本原则是资产和负债根据其入账情况进行换算。
—以现行价值报告按现行汇率;
—以历史成本报告按最初登账的历史汇率换算。
诸如现金、应收账款、应付账款等货币性项目都按现行汇率换算。
利润表:折旧和销货成本等项目,如果相关资产负债表项目按历史成本计量,则按历史汇率这算。
Current Rate Method
所有资产负债表项目(除了股东权益)都按现行汇率。
最简单的换算方法。
此法下换算损益不会出现在利润表中,“轧平(plug)”权益账户累计换算调整(cumulative translation adjustment,CTA)用来平衡资产负债表。
利润表:按各项目被确认时的汇率进行换算,鉴于该方法的不现实性,通常采用加权平均汇率。