私募股权融资.ppt

私募融资业务的流程及工作技巧
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主要内容
私募融资概述
私募融资前期工作
尽职调查
公司价值评估
投资条款谈判
法律文件及交割
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私募融资概述
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私募融资的基本概念
私募融资(Private Placement)是指有融资需求的企业在相关中介的协助下,直接与特定的投资人(包括跨国公司、产业投资基金、风险投资基金等)接触,经过双方协商一致,以出让部分股权的形式获得投资人投资的一种融资行为
私募融资是与上市融资(IPO)相对应的,两者的区别如下:
私募融资
上市融资
投资人
特定投资人
公开面对所有投资人
融资过程
公司信息只向特定投资人披露
公司信息向整个资本市场公开
融资时间
较短,3-6个月
不同市场的上市时间不同,通常6-8个月
外部监管
宽松,符合国家基本产业政策即可
严格,证券监管机构对上市公司有诸多限制
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私募融资的意义
引入战略投资人
树立公司在资本市场的优质形象
募集公司业务和产品扩展所需的资金
建立长期通向资本市场的通道
完善股东结构,扩大资本及投资者基础
引进国际化的管理和技术
测试资本市场的接受程度
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私募投资人关注什么样的企业
中国的市场机遇+国际化战略
高成长性、高增长率
主营业务单一,具有较强的盈利前景
具有行业的领导地位和较高的知名度
高技术含量、研发能力强
竞争优势和地位
优良的运营和执行业绩
在中国本土的资源和网络
吸引和激励高质量人才的机制
管理团体和董事会的构成
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私募融资的工作流程(16-20周)
2周
信息收集
2-4周
准备融资文件及财务预测
选定潜在投资者名单
4-6周
向潜在投资者递交融资文件
4-6周
谈判
审计/尽职调查,
法律文件和交割
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私募融资时间表
第1周
第2周
第3周
第6周
第16周
第10周
第11周
第12周
第13周
第14周
第15周
签订委托协议
收集信息、项目启动会
制定融资文件
确定潜在战略投资者
初步接触、递交融资文件
深入谈判
配合准备尽职调查材料、协调尽职调查工作
协助完成法律文件/确认交割
需要根据融资实际进展情况进行调整
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私募融资前期工作
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项目的筛选程序
项目信息收集
行业论坛
新闻媒体
同业评价
客户拜访
项目信息整理
商业模式
管理团队
股东背景
市场发展
发展历程
财务数据
项目分析与初筛
所在行业
融资规模
核心优势
竞争情况
管理团队
财务状况
对公司进行尽职调查
项目确定与签约
项目委员会评审
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