财务分析一般方法.doc

财务分析主要包括两个方面:一是对客户财务报告内在质量审查,判断客户财务真实性和财务管理规范性;二是通过财务分析,综合评价客户财务实力、经营状况、同业地位及未来发展趋势,揭示财务风险,判断客户承贷能力和财务履约能力。一、企业法人财务状况分析要点企业法人财务分析要点包括财务制度执行情况和财务分析两个部份。(一)财务制度执行情况财务制度执行情况包括财务常规性和财务管理真实性。1、财务常规性财务资料是否齐全,是否有且不限于如下资料:前三年及最近一期财务报告。年度、半年度财务报告包括财务报表(主要包括资产负债表、损益表、现金流量表及相关附表)、会计报表附注及财务情况说明书;月度、季度财务报表一般包括资产负债表和损益表。成立不足三年的客户提交自成立以来的年度财务报告及近一期财务报告。适用会计核算制度是否正确;报表编制是否符合规定的手续和程序;会计期间是否适当;报表内容是否完整;各项目数据小计、合计、总计是否正确。对主要报表各项数据应逐一核对,其他报表一般可先核对总数,发现差错和可疑问题再进行具体核对,对发现的差错和不平衡现象须查明原因。2、财务管理真实性财务管理真实性主要包括报表勾稽关系和报表有关项目分析两方面。(1)报表勾稽关系的分析报表内部各项目及报表之间存在一定的勾稽关系,主要包括:①本期报表内部各项目之间勾稽关系要点资产负债表:资产=负债+权益损益表:利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用+投资收益+补贴收入+营业外收支净额现金流量表:现金净流量=经营活动产生的现金净流量+投资活动产生的现金净流量+筹资活动产生的现金净流量②本期与上期报表之间勾稽关系本期期初数=上期期末数,本期期末数=上期期末数+本期发生数。③主表与主表、主表与附表之间勾稽关系资产负债表中未分配利润应等于利润分配表中未分配利润;资产负债表中的净资产增加额一般应与报告期内实现的净利润扣除期内股东分红后的余额相当,如不相等,则应检查资产负债表中实收资本及资本公积项目的增减变化,查阅会计报表附注中有无股东增减资、资产评估增值及接收捐赠等相关情况的说明,营业执照中注册资本有无作相应变更,如差额部份不能得到相关方面验证,也未得到合理解释,则财务反映的真实性值得怀疑。(2)报表中有关项目的分析近三年及报告期企业资产、负债、所有者权益、现金流量等主要项目可列一个简化的财务表格。①对应收账款、存货、其他应收款、固定资产、无形资产、短期借款、长期借款、应付票据、实收资本、资本公积、主营业务收入、净利润等重点关注项目,应按规定程序和方法进行尽职调查和审查。②对短期内变动较大的财务项目,要分析其原因,有疑问的,应予以调查、核实、说明,以判断企业财务核算是否真实、正确。其中资产负债表侧重关注是否存在虚增资产、少计负债等影响对企业偿债能力判断的情况,损益表侧重关注是否存在虚增收入、少计成本费用等影响对客户盈利能力判断的情况,现金流量表侧重关注是否存在人为调节经营活动中现金净流量的情况。③主要财务项目真实性的验证●通过认真阅读会计报表附注说明,并查询CMS系统和人民银行企业征信系统查证短期借款、长期借款、一年内到期的长期负债、应付票据等项目反映是否真实。●主营业务收入、净利润可通过相关项目验证。通过现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金与应收账款的增加额分析验证。通过现金流量表中纳税额、资产负债表中应交税金增加额分析验证,如税负水平明显低于,则考虑是否存在虚增销售、利润或偷逃税款行为。通过销售收入与其生产经营规模是否匹配验证。关注有无将费用列入待摊费用、待处理流动资产、递延资产的现象。●损益表中财务费用明显低于或高于期间平均银行债务,则应考虑利息费用归依是否合理,是否存在利息费用资本化、欠息、隐瞒银行借款或其他负债等情况。●经营活动产生的现金净流量可通过报告期内实现的净利润、计提的折旧、摊销、坏账准备、减值准备等与应收账款、应付账款及存货变动额作粗略验证;是否存在通过其他应收款、其他应付款等科目融资并改变现金流量结构的情况。●实收资本和注册资本可通过验资机构的验资证明进行验证,防止虚假出资或抽逃出资。●其他途径(3)财务报表粉饰通常可通过以下方法识别①无效资产剔除法无效资产包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外,还包括可能产生潜亏的资产项目,如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。无效资产剔除法的运用,一是将无效资产总额与净资产比较,如果无效资产总额接近或超过净资产,既说明企业的持续经营能力可能有问题,也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”;二是将当期无效资产的增加额和增减幅度与当期的利润总额和利润增中幅度比较,如果无效资产的增加额及增加幅度超过利润