财务比率财务分析.docx

财务比率财务分析.docx类别比率及计算公式相关说明影响指标的表外因素短期偿债能力比率营运资本二流动资产-流动负债二长期资本-长期资产1、 营运资本为正数,表明长期资本的数额大于非流动资产,超出部分被用于流动资产。2、 营运资本的数额越大,财务状况越稳定。3、 营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较。1、 增强短期偿债能力的表外因素:(1) 可动用的银行贷款指标(2) 准备很快变现的非流动资产(3) 偿债能力的剩余2、 降低短期偿债能力的表外因素:(1) 与担保有关的或有负债(2) 经营租赁合同重大额承诺付款。(3) 建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。流动比率二流动资产/流动负债1、 一般情况下,该指标越大,表明短期偿债能力越强。2、 不同行业的流动比率通常有明显差别。3、 流动比率与营运资本配置比例反应的偿债能力相同,营运资本配置比例二营运资本/流动资产习-1/流动比率4、 流动比率某些局限性,使其只是对短期偿债能力的粗略估计速动比率二速动资产/流动负债1、 速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款2、 不同行业的速动比率差别很大,对于现销行业来说,速冻比率大大低于1是很正常的。3、 影响速冻比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力现金比率二现金资产/流动负债1、 现金资产包括货币资金、交易性金融资产2、 现金比率越高,偿债能力越强。现金流量比率二经营活动现金流量净额/流动负债1、 一般来讲,该比率中的流动负债采用期末数而非平均数,因为实际应该偿还的是期末金额而非平均金额。2、 现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高,偿债能力越强。长期偿债能力资产负债率二总负债/总资产*100%1、 资产负债率越低,企业偿债越有保障,贷款越安全。2、 资产负债率代表企业的举债能力。一个企业资产负债率越低,举债越容易。3、 不同企业的资产负债率不同,与持有的资产类别有关系。1、 长期租赁(经营租赁)2、 债务担保3、 未决诉讼产权比率二总负债/股东权益权益乘数二总资产/股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)1、 产权比率、权益乘数和资产负债率三个指标同方向变动,一个指标达到最大,另一个指标也达到最大。2、 产权比率表明每1元股东权益借入的债务额,权益乘数表明每1元股东权益拥有的资产额,他们是两个常用的财务杠杆比率。3、 产权比率和权益乘数既与偿债能力有关也与盈利能力有关。长期资本负债率二非流动负债/长期资本二非流动负债+股东权益,长期负债率反应企业长期(非流动负债+股东权益)资本结构。由于流动负债的金额经常变化,资本结构管理大多用长期资本利息保障倍数二息税前利润/利息1、 息税前利润二净利润+所得税+利息费用2、 利息保障倍数可以反应债务政策的风险大小和长期偿债能力3、 利息保障倍数越大,利息支付越有保障。4、 利息保障倍数小于1,表明自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模。5、 利息保障倍数等于1也很危险。现金流量利息保障倍数二经营现金流量/利息费用该比率表明1元的利息需要有多少倍的经营现金净流量做保障。它比利润基础的利息保障倍数更可靠。现金流量债务比二经营活动现金流量净额/债务总额1、 一般来讲,该比率中的债务总额采用期末数而非平均数,因为实际需要偿还的是期末的债务而非平均金额。2、 该比率表明企业用经营现金净流量偿付全部债务的能力