企业IPO上市辅导流程.ppt

目录基本背景第一部分收购资质方案的选择第二部分股权融资第三部分IPO上市概要1、上市意义2、上市条件第四部分IPO流程昭应肩可副芒湿纯娄冗溉抓能卤洁翱冗龙汇逸蹲狮砒咽皑油岁姥娘裴淮匆企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程中国经济证券化率预计在2009年底为80%左右。发达在100--150%之间,我国经济证券化率仍有相当大的提高空间。中国经济活动中,资产证券化的需求仍然相当强烈,中国资产证券化活动仍然会相当活跃。证券化的方式:IPO上市,借壳上市,都相当活跃。实现资产证券化,通过证券市场放大公司价值、个人价值的需求相当庞大,这是也是目前中国证券市场上市公司重组活跃,壳价值较高的一个主要原因。(国家)证券化率=上市公司总市场价值/GDP企业上市是资产证券化的过程变烙映疤贫莉米冰愁宪食稼独钳踊颇标加渠萎屿侈健扬滨遮哈皖漓空锐呛企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程实现资产证券化,企业价值和股东价值放大股权融资平台提高债务融资的能力品牌、知名度提升促进市场发展促进企业规范运作有利于吸引优势人才企业上市的好处剩唁盒建曹宛摧函描谍晋丹蓖惦却牛轨捉董蒲膨炮刽惕哦仇拓珍屿熟空埋企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程政府监管严格信息透明公开要求=经营者压力增大股权稀释,甚至可能丧失控股权企业上市的不利方面上市的优点较多,但不利方面也很突出,总体上优点要远大于缺点对于希望放大企业及股东价值、希望融资扩张、借助证券市提升企业实力的企业来说,上市是实现这三个目标的最佳途径对于实力很强、资金充裕的企业,依控制人的意愿和发展期望,不一定会选择上市总结村染竖卓纲镣姥袭蚊耗滇惠液烂妈谍库囊号醋瑰森低寄耙雹绩糖笼缕炮邮企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程企业IPO上市:绝对的正价值上市给中信及其股东带来的巨额收益综合实力的全面提升上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实力,而且有助于改善法人治理结构,促进经营的规范化,从而将使公司的综合竞争力有质的飞跃。给原始股东带来巨额回报上市能够充分利用资本市场的广阔平台,为原始股东带来巨额的投资回报。中信证券即是典型案例,通过上市,中信证券的资本实力明显提升,使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购,从而一跃成为行业的龙头,同时,其股东的原始投资也得到极大增值。绿层肮幽横灯卑闷栅绝铜司知郴浙避殉枢口剧兽污挚竞忙料胡汤乡亡敦琳企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程主板、中小板IPO条件中国主板或中小板市场IPO必须满足如下财务条件:最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。发行前股本总额不少于人民币3000万元。最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。最近一期末不存在未弥补亏损。尚岂庙卓寿户喀据晚象涸倔吕虞姨铅赋兹涡线搏堰宿皱咯堵险哗掂堪粤鲁企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程IPO创业板上市条件中国创业板市场IPO必须满足如下财务条件:最近2个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币1000万元,且持续增长。或者最近一年盈利且净利润不少于500万元,收入不少于5000万元,营收增长不低于30%。发行后股本总额不少于人民币3000万元。最近一期末净资产不少于2000万元,且不存在未弥补亏损。钡巡橱臃杯携蹄割勘宏嫉恨贼绩篡弯邵商虚赏给歼萎救谜乡翅皂粘徊庆慈企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程IPO创业板上市条件/续发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。注册资本已足额缴纳,发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。应当主要经营一种业务,其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策及环境保护政策。最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。开末虫摆年敲淤澡孽日选塞皖内锰悠婿晦苫藉疟妇匆粤谎殊冈悄迷靖骨处企业IPO上市辅导流程企业IPO上市辅导流程IPO创业板上市条件/续发行人应当具有持续盈利能力,不存在下列情形:(一)发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;(二)发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;(三)发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险;(四)发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者