培训课件 营运资金.ppt

营运资金
考情分析:
本章主要讲述营运资金的含义与特点,包括现金管理、应收帐款管理和存货管理这三大部分内容。在学习的时候要注意,现金管理中最佳现金持有量存货模式与存货管理中经济进货批量基本模型有密切的联系。
●本章属于比较重要的章节,近几年考试分数一般在7分左右,题型涉及到全部的客观题,并经常出现计算题。
●本章主要考点为营运资金的周转、持有现金的动机与现金的成本、现金最佳现金持有量的确定、应收账款的成本、应收账款信用政策决策、存货的成本和功能、存货经济批量模型、再订货点订货提前期和保险储备。
一、营运资金概述(一)营运资金的含义营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金。营运资金总额=流动资产总额—流动负债总额
(二)营运资金的特点营运资金的特点体现在流动资产和流动负债的特点上。(与固定资产投资相比)(1)投资回收期短;(2)流动性强;(3)具有并存性;(4)具有波动性。(与长期负债筹资相比)(1)速度快;(2)弹性大;(3)成本低;(4)风险大。
(三)营运资金的周转营运资金周转通常与现金周转密切相关,现金的周转过程主要包括如下三个方面:(1)存货周转期,是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间;(2)应收账款周转期,是指将应收账款转换为现金所需要的时间;(3)应付账款周转期,是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说,存货周转期和应收账款周转期越长,应付账款周转期越短,营运资金数额就越大;相反,存货周转期和应收账款周转期越短,应付账款周转期越长,营运资金数额就越小。此外,营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。
企业要防止过度资本化和过量交易过度资本化是指一个企业的营运资金远远超过其经营规模实际需要的营运资金水平。过度交易是指一个企业主要靠流动负债来支持其存货和应收帐款,而出现投放在营运资金的长期资金不足的情况。