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2017年一级建造师蓝皮书《建设工程经济》1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念影响资金时间价值的因素很多,其中主要有以下几点:。在单位时间的资金增值率一定的条件下,资金使用时间越长,则资金的时间价值越大;使用时间越短,则资金的时间价值越小。。在其他条件不变的情况下,资金数量越多,资金的时间价值就越多;反之,资金的时间价值则越少。。在总资金一定的情况下,前期投入的资金越多,资金的负效益越大;反之,后期投入的资金越多,资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多;反之,离现在越远的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越少。。资金周转越快,在一定的时间内等量资金的周转次数越多,资金的时间价值越多;反之,资金的时间价值越少。总之,资金的时间价值是客观存在的,生产经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值,这就要加速资金周转,早期回收资金,并不断从事利润较高的投资活动;任何资金的闲置,都是损失资金的时间价值。二、利息与利率的概念利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一,利率的高低由以下因素决定:,并随之变动。在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率,无利可图就不会去借款。,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降;反之,求过于供,利率便上升。,风险越大,利率也就越高。,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低。(三)利息和利率在工程经济活动中的作用以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。三、利息的计算1利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时,就需要考虑“单利”与“复利”的问题。(一)单利:“利不生利”It=Pi单(1Z101011-3)F=PIn=P(1ni单)(lZ101011-4)(二)复利:“利生利”、“利滚利”的计息方式。It=iFt1(1Z101011-6)Ft=Ft1(1i)(1Z101011-7)1Z101012资金等值计算及应用资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同。反之,不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主要有终值和现值计算公式。一、现金流量图的绘制(二)现金流量图的绘制现以图1Z101012-1说明现金流量图的作图方法和规则:,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。,现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用。,箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出,故在现金流量图绘制中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。。总之,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即:现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。2二、终值和现值计算(一)(已知P求F)FP(1i)nFP(F/P,i,n)(已知F求P)FPF(1i)nPF(P/F,i,n)(1i)n(二)等额支付系列现金流量的终值、(已知A,求F)由式(1Z101012-7)可得出等额支付系列现金流量的终值为:(1i)n1FAFA(F/A,i,n)(已知A,求P)nn(1i)1PF(1i)APA(P/A,i,n)i(1i)n三、等值计算的应用(一)等值计算公式使用注意事项(1)计息期数为时点或时标,本期末即等于下期初。0点就是第一期初,也叫零期;第一期