金融全球化和金融安全.pdf

们必须建立比较完善的制度框架,包括开放型经济的宏观经济管理机制、完善的金融监管机制、市场主体特别是金融机构的稳健经营机制以及国际收支、国际资本流动的高效管理机制等。当前应优先考虑推进以下改革措施:加强金融监管,控制金融风险;积极推进我国商业银行的重组与再造,培育在金融全球化环境中的竞争优势;逐步开放资本帐户,严格把握人民币可自由兑换的进度;改革汇率制度,增加汇率弹性,从目前实际单一钉住美元制走向真正有管理的浮动汇率制丶蔧金融全球化金融安全度。
序士之所以选金融全球化与金融安全作为硕士论文的题目,主夏是基于以下考虑:世纪∞年代以来,建着金融全球他鲍发展,人们对其澎喻也雯为关注。面对金融全球化的浪潮,人们的态度和认识不尽相同。乐观者认为金融全球化能嫠寒诸多联簸,懿实瑷资本的全球仡配墨,健进经济增长,瑟溪老鄹认为全球伲是~场灾难。特别是伴随全球化而频繁发生的金融危机,使对全球化的批评异常尖锐,有久鏊至海其毒雯为万恶之添。如何看待上述问题和观点,中国作为一个发展中国家面对金融全球化大势到底应该采鼗纷么嚣豹对策,这楚一个蒎麒ㄊ道鼋粢跑层厶狻!收呷衔#喙年的改革开放,中国经济已经深入地融合于全球经济中,不仅在实体经济领域,两置在众疆凄嚣上与金敲泰殇豹惑合瞧强趋密韬。入嫠戮薅,中国垒敲鲎熬开放必将呈现一种加速的趋势。所以,基于中国外向型经济发展的现实,面对金融全球纯鼢发震大势,中国不哥缱黢离子全球诧静念殛钵系之井,穗葳,理性熬选择只能是趋利避害,在与世界的接触过程中不断改革和发展自己。既然参与金藏全球化是中困金融韭笈震豹宓然趋势,那么中莺髓否尽姨疑这一进程中获利,并同时维护金融安全,关键在于采取一套正确有效的政策措施。蠡诮鹑谌虼可婕傲舜罅烤搽β郯锸导抒仗猓雎凑卟丸Z懦衅接辛辏祷蠹驭的难度之大。在本文中,笔者选择了自已认为最为紧迫的四个方面,即监管问题、金融机构的竞争力问题、资本强户开放闷题以及汇率嗣菠闯题,阐述了金融全球化对其影响和挑战,提出母锏姆较蚝痛胧最后,骚衷心感谢我的论文指导老师郑荣鸡副教授的悉心指导和数励。口盘融全球化与盘融安全⋯
第一部分金融全球化总论一、金融全球纯麓禽义及演交⒐赜诮鹑谌蚧暮澹壳肮谕庋踅缟形薅邸W酆瞎谕獾墓点,金融全球化可以被定义为:由于世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、教开资本顼嚣管制,霞资本霹戳逐速建、大爨圭毽稳基本上不受隈裁缝在全球各地、各溺的金融市场上自鞫钪招纬扇蛲骋坏慕鹑谑谐〉那魇啤S氪同时,各国经济与金融的相互依存关系变得日黼密切。⒔痨嗳杜袷怯虢鹑诮唤徊铩⒔鹚腱喟暌谂痖暌伙槠礼蛞t穑融自幽化、金融国际化和龛融一体化从不同侧蕊反映了金融全球化的程度。金融自由化是指一国国内金融管制的解除。从具体内容上看,阱放松管制为特征的众融自由优就是国内龛融业务的自由开救,包括利率自出化、银行业务自峦莨、囊融畜场鑫塞辱乏等。念藏凑塞弛一方瑟楚逶瘦跨霆公霹发震黪霉要,勇一方面也照金融创新的发展饿得金融管制失效,遗使金融当局不得不放松管制,加快金融臼由化。美国从甏醴潘衫使苤疲J剂私鹑谧杂苫甏美国又歼始逐步放松对商她锻行的限制,包括放松银行证券业务领域的限制;撤消瑟甏驻镊嚣跨矧经营豹辍秘等。随着美莺金融爨盔纯,发达蓍家纷纷开始薤动金融自由化,发展中国家谯甏甏跻部J技尤虢鹑谧杂苫睦金融霞际化包括外资锻行在本地增设枫梅、放宽营业范围、本圜镊幸亍瓢外国设分支瓿构、发震凌癸金融中心与舞乖拆蔽枣沥、资本顽匿懿簸玎。爱浚金魏国际化程度的关键是资本项目瘢否放开。甏岳矗鹑诠驶慕陶谥潮。金融垒球他与盎越安垒一串莺避一彗鹑诳7碰≡、徐忠:《盒融全球化与金融风睑》,《山束盎融》,年
步加快,全球资本流动日趋活跃,规模大,速度快,目前,在国际金融市场上流动的短期银行储蓄和证券至少有蛞诿涝!N鞣街饕7⒋锕业囊泄首什迅速扩张,美、日、德、英、法、意等主要发达国家银行资产的国际化比率均超ァ6宜孀沤鹑诠驶姆⒄梗魅敕⒄怪泄业淖式鹨苍谥鸩教岣摺金融一体化是金融自由化和金融国际化发展的结果,也是金融全球化最重要的体现。金融一体化是指国内金融市场和国际金融市场相互贯通,并以国际金融中心为依托,通过信息网络和金融网络形成全球统一的不受时空限制的无国界的全球金融市场,同时通过全球跨国银行向综合银行的发展,使得证券、外汇及货币市场等也相互贯通,全球各地和各类金融市场相互融合,连为一体,使得全球金融市场的系统性金融风险增大,各市场之间的相关性提高,如辍昂色星期一”时美国纽约股市暴跌触发了世界各地股市暴跌。⒔鹑谌蚧蔷萌蚧⒄骨魇频谋厝徊铮墓驶骋椎全球化和地区经济的一体化是形成金融全球化的基本因素。生产的国际化导致了跨国公司的产生,跨国公司海外投资的迅速增加,促使跨国银行在海外开设大量的分支机构,以满足跨国公司全球范围资本流动的需要:贸