衍生金融工具实验教程(彭红枫).doc

《衍生金融工具》实验教程彭红枫著目录第一章中国期货市场GARCH效应的实证检验 5第一节GARCH理论基础 5一、ARCH模型 5二、GARCH模型 7三、EGARCH模型 8四、TGARCH模型 9五、ARCH-M,GARCH-M和EGARCH-M模型 9第二节实验目的及方法 10一、实验目的 10二、实验方法 10第三节实验过程 10一、数据的搜集和整理 11(一)数据的搜集 11(二)EVIEWS工作文件的建立 11(三)工作文件的保存 13(四)数据的导入 15(五)数据的验证和保存 17二、中国期货市场GARCH效应的实证检验 19(一)铜期货收益率统计性描述 19(二)铜期货收益率序列的平稳性检验 24(三)方程的估计 27(四)铜期货收益率序列的ARCH估计 30(五)铜期货收益率序列的GARCH估计 32(六)铜期货收益率序列的GARCH-M估计 33(七)铜期货收益率序列的EGARCH-M估计 35第四节应注意的问题 37第二章期货最优套期保值比率的估计 39第一节套期保值理论基础 39一、期货套期保值比率概述 39二、计算期货套期保值比率的相关模型 40(一)简单回归模型(OLS) 41(二)误差修正模型(ECM) 41(三)ECM-BGARCH模型 42三、期货套期保值比率绩效的评估 44第二节实验目的及方法 45一、实验目的 45二、实验方法 45第三节实验过程 45一、数据的搜集和整理 45(一)数据的搜集 45(二)EVIEWS工作文件的建立 46(三)数据的导入 47(四)数据的验证和保存 48二、利用Eviews估计最优套期保值比率 50(一)用OLS模型估计最优套期保值比率 50(二)用ECM模型估计最优套期保值比率 51(三)用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率 59三、对利用最小方差套期比的套保组合进行绩效评估. 69第四节应注意的问题 71第三章期权平价关系在中价相关理论基础 73一、期权基础知识介绍 73二、期权平价关系介绍 75三、期权平价关系在中国的应用 76第二节实验目的及方法 77一、实验目的 77二、实验方法 77第三节实验过程 78一、数据的搜集和整理 78(一)数据的搜集 78(二)工作文件的建立 79(三)数据的导入 80(四)看跌权证价格的调整 82(五)数据的验证和保存 82二、回归模型的建立 83三、回归结果的分析和期权平价关系的论证 89第四节应该注意的问题 91第一节理财产品理论基础 92一、理财产品简介 92二、挂钩型理财产品分析 93第二节实验目的及方法 94一、实验目的 94二、实验方法 94第三节实验过程 95一、数据的收集和整理 95二、股票价格的蒙特卡洛模拟 96(一)选取历史数据估计各只股票的参数u,σ 96(二)股票未来价格的蒙特卡洛模拟 97(三)从模拟结果中预计理财产品预期实际收益率 105第四节应该注意的问题 106第五章期货市场价格形成机制实证研究 113第一节期货价格形成机制理论及实证基础 113一、期货价格形成机制理论概述 113(一)持有成本理论 113(二)均衡价格理论 113(三)理性价格预期理论 114二、期货价格形成的实证成果述评 114三、期货价格形成机制理论实证研究方法 116(一)平稳性检验 116(二)协整检验 117(三)误差修正模型 118(四)方差分解 119第二节实验目的及方法 120一、实验目的 120二、实验方法 121第三节实验过程 121一、数据的搜集和整理 121(一)数据的搜集 121(二)EVIEWS工作文件的建立及数据的导入 123二、PTA期货价格的形成机制实证研究 123(一)ADF、PP检验 124(二)Johansen协整检验 128(三)误差修正模型 133(四)Granger因果检验 135(五)方差分解分析 138三、实证结果小结 142第四节应该注意的问题 144第六章二叉树期权定价模型 145第一节二叉树期权定价理论基础 145一、单期二叉树定价模型 145二、多期二叉树期权定价模型 147第二节实验目的和方法 148一、实验目的 148二、实验方法 149第三节实验过程 149一、Excel中期权定价的准备 149二、Excel中二叉树期权定价 151三、基于自编软件的二叉树期权定价 158(一)软件界面制作 158(二)软件显示按钮的设置 165(三)不同输入值的显示 166(四)显示的实现 171参考文献: 176第一章中国期货市场GARCH效应的实证检验第一节GARCH理论基础在经典线性回归模型(CLRM)中,很重要的一个假定条件是回归模型的残差是同方差的,该假定保证了回归系数的无偏性、有效性及一致性。然而在现实中,同方差