ABarra风控模型说明书.docx

A-Barra风控模型说明书————————————————————————————————作者:————————————————————————————————日期: 关于Barra近年来,特定回报投资管理行业不断地在调整以适应来自理论创新、技术进步和市场波动日新月异的变化。鉴于此,金融机构和投资管理人需要最先进和最得力的分析工具。风险管理的先行者Barra作为全球投资决策支持工具和创新风险管理技术提供商,提供灵活,,研究,建模以及数据为一体,,以这些模型为基石,Barra设计了覆盖收益预测,风险分析,组合构建,,,IIBarraOne所有BIMetextfilesI,II,IV,VCosmosI,III,IV,VEquitytextfilesI,IITotalRisk所有风险理论使用多因子模型来预测风险讨论了多因子模型在风险分析上的应用股票资产的风险预测股票资产风险回顾了股票资产风险模型的历史,,,,并详述了用来度量发行和发行人特殊风险的模型,(BIM),该模型面向多资产,可以用来预测全球股票,债券和货币的资产和组合配置层次上的风险,,,可以参考以下文献以及我们的对外出版书目,您可以从Barra公司和网站获得此类资源:/.,ModernPortfolioTheory:ThePrinciplesofInvestmentManagement,Orinda,CA,AndrewRudd,,ActivePortfolioManagement:AQuantitativeApproachforProducingSuperiorReturnsandControllingRisk,SecondEdition,McGraw-HillProfessionalPublishing,Columbus,OH,,定义为证券或者投资组合收益的总体分散或者波动程度,,,(MFM).什么是多因子模型?,譬如市场信息(价格变化和交易量等),基本面数据(如行业和市值规模)或者是其他的风险曝露(如利率变化和流动性).MFM甄选共同因子,这些因子是不同证券共享的特征归类,:宏观经济模型,,例如通胀和利率的变化,,诸如分红率,