ABarra风控模型说明书DOC.docx

关于Barra
近年来,特定回报投资管理行业不断地在调整以适应来自理论创新、技术进步和市场波动日新月异的变化。鉴于此,金融机构和投资管理人需要最先进和最得力的分析工具。
风险管理的先行者
Barra作为全球投资决策支持工具和创新风险管理技术提供商,提供灵活,高效的量化产品和服务应对行业变化.
Barra产品集先进的技术和高效的分析,研究,建模以及数据为一体,为全球客户提供全方位的风险管理解决方案.
,以这些模型为基石,Barra设计了覆盖收益预测,风险分析,组合构建,交易成本分析以及历史绩效归因等功能的软件产品以帮助用户改善组合绩效.
Barra拥有超过80位分布在世界各地的研究员,.
引言
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产品
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风险理论
使用多因子模型来预测风险讨论了多因子模型在风险分析上的应用
股票资产的风险
预测股票资产风险回顾了股票资产风险模型的历史,同时描绘了Barra股票资产风险模型及其因子的概貌.
Barra股票资产风险模型详细介绍了构建和维护Barra股票资产风险模型的过程.
债券资产的风险
预测债券资产的风险回顾了债券资产风险模型的历史,同时描绘了Barra债券资产风险模型及其因子的概貌.
利率风险模型描述了普通名义债券和通胀保护债券利率的期限结构计算过程
利差风险模型解释了各种模型如何解释不同市场的利差风险,并讨论了其中三种的估计过程.
特殊风险模型描述了构建启发式特殊风险模型的过程,并详述了用来度量发行和发行人特殊风险的模型,该模型基于转移矩阵的应用.
汇率风险
汇率风险模型介绍了构建和维护Barra汇率风险模型的过程.
综合风险
综合风险模型讨论了Barra综合模型(BIM),该模型面向多资产,可以用来预测全球股票,债券和货币的资产和组合配置层次上的风险,也细述了该模型背后的创新方法.
最后,术语表和索引可用于概念定义查询和专题搜索.
更多参考文献
,可以参考以下文献以及我们的对外出版书目,您可以从Barra公司和网站获得此类资源: /.
书籍
Andrew Rudd and Henry K. Clasing, Modern Portfolio Theory:
The Principles of Investment Management, Orinda, CA, Andrew
Rudd, 1988.
Richard C. Grinold and Ronald N. Kahn, Active Portfolio Management:
A Quantitative Approach for Producing Superior Returns
and Controlling Risk, Second Edition, McGraw-Hill Professional
Publishing, Columbus, OH, 1999.
风险理论
该部分解释风险预测理论背后的概念.
使用多因子模型来预测风险
风险,定义为证券或者投资组合收益的总体分散或者波动程度,.
经年累月,,(MFM).
什么是多因子模型?
,譬如市场信息(价格变化和交易量等),基本面数据(如行业和市值规模)或者是其他的风险曝露(如利率变化和流动性).
MFM甄选共同因子,这些因子是不同证券共享的特征归类,在此基础上考察证券收益对这些因子的敏感系数.
证券市场的多因子模型大致分为三类:宏观经济模型,,例如通胀和利率的变化,