不良资产处置.doc

不良资产处置关于我国不良资产处置市场的梳理报告-经济下行期的“亿万级淘金盛宴”北京冠恒大成资产管理有限公司2016-5-30目录第一部分 不良资产处置有关的基础概念 -1-一、关于金融企业和非金融企业的不良资产 -1-二、关于银行不良资产 -1-(一)银行不良资产的概念 -1-(二)银行不良资产的分类 -1-三、关于金融不良资产处置 -2-四、关于金融资产管理公司(AMC) -2-(一)AMC的基本概念 -2-(二)中国的AMC -2-第二部分我国金融不良资产处置的整体市场状况 -5-一、我国不良资产总体规模仍在持续扩张,形成经济下行的“万亿金矿” -5-二、我国不良资产处置的产业链逐渐完善,诸侯争霸“黄金时代”到来 -9-(一)金融不良资产处置“产业链”的主要参与者 -9-(二)金融不良资产处置的市场层级划分 -11-第三部分 我国金融不良资产处置的传统方式 -12-一、债权实现 -12-(一)基本概念 -12-(二)主要特点 -13-二、债务重组 -13-(一)基本概念 -13-(二)主要特点 -13-三、债权转让(对外多样化出售) -14-(一)基本概念 -14-(二)主要特点 -14-四、银行内部消化模式 -16-五、四大AMC不良资产传统处理方式比较 -17-第四部分 金融不良资产处置方式的创新发展及其面临的问题 -17-一、AMC“通道”类模式 -18-(一)基本概念和内容 -18-(二)主要特点及其发展面临的问题 -18-二、不良资产证券化 -19-(一)不良贷款资产支持证券基本概念 -19-(二)我国不良资产证券化的历史沿革 -20-(三)我国不良资产证券化发展所面临的重要问题 -22-三、关于银行不良贷款“债转股” -23-(一)关于“债转股”基本概念 -23-(二)关于商业银行不良贷款“债转股”的热议 -23-(三)商业银行不良贷款“债转股”面临的问题 -24-(四)银行不良资产“债转股”发展的曙光---投贷联动试点的启动 -25-四、互联网+不良资产处置 -26-(一)“互联网+不良资产处置”4种主要模式 -26-(二)“互联网+不良资产处置”发展中的主要问题 -27-结束语: -28-第一部分 不良资产处置有关的基础概念一、关于金融企业和非金融企业的不良资产 不良资产从产生主体的角度来看一般可分两类:一是金融企业的不良资产,由银行、信托公司等金融企业对外放款产生的无法按期回收的债权;二是企业的不良资产,也即通常所称的“非金融企业不良资产”,例如陷入互保、三角债的企业产生的应收账款等不良债权。本文要讨论的不良资产,主要是指的金融企业的不良资产(以下简称“金融不良资产”或“不良资产“)。其中,金融不良资产中占据比例最大的,便是银行的不良资产。二、关于银行不良资产(一)银行不良资产的概念银行的不良资产一般是指的不良贷款债权,是指银行客户不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说,银行发放的贷款不能按借款合同预先约定的期限、利率收回本金和利息。(二)银行不良资产的分类我国对银行的不良资产的种类划分可分为两个阶段:一是在1998年以前,各银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规定,进行“四级分类”,俗称“一逾两呆”,也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”。按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种,为贷款总量的1%。银行不良资产主要就是指不良贷款,包括逾期贷款(贷款到期限未还的贷款)、呆滞贷款(逾期两年以上的贷款)和呆账贷款(需要核销的收不回的贷款)三种情况。二是1998年以后,中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”,即“五级分类”。1999年7月,央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则(试行)》。按照人民银行的规定,通常提取的专项准备金比例为:关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。三、关于金融不良资产处置金融不良资产处置,也被称“不良资产经营”,一般指通过剥离、收购等获得不良资产,再以持有、实现债权、分拆、拍卖、重组、转股等多种手段进行处置,回收债权进而获取收益的业务。在西方发达资本市场,那些专门盯坏账并且以此为生的金融机构,被喻称为“秃鹫投资者”,它们盘旋在天空,寻找着垂死的企业。在经济的生态系统中,这也是不可或缺的一环。近两年在中国,“秃鹫投资者”越来越多。不良资产表面上看起来并非是适合投资的对象,但如果信息披露对称和处置得当,有的不良资产的回报率其实是相当惊人的。主要原因在于:一方面,对于很多的金融企业的不良资产,其法律权责明晰、诉讼时效明确、一般对证据链等保留完整、争议焦点较少,且很多贷款都有抵押等有效担保措施,因此一般后端处置是比较容易成功;另一方面,对于很多非金融企业不良资产,虽然可能因资