上市公司股权质押的警戒线比例.docx

上市公司股权质押的警戒线比例、平仓线比例、观察期、补仓期、平仓期如何设定?添加评论  分享按投票排序按时间排序3 个回答赞同25反对,不会显示你的姓名韩二蛋,卖烧烤的金融狗。知乎用户、X xxx、程然 等人赞同股票质押其实超级简单,但是你没做过真实一单的话这些公式你根本不会用,我给你拿例子说明吧。实际交易中,一般而言,警戒线和平仓线都是资金方定的,也就是谁实际给钱,根据谁的标准走,资金方大部分都是银行。一般而言,警戒线 160%,平仓线 140%。你以为只是简单的股票价格乘以以上的数字就完事了吗?NO NO NO,too young too : 123456 号股票的大股东要质押融资,基准价格为 10 元,质押率为 5 折,交易数量1 亿股,期限为 360 天。那么:交易价格=10 元*50%=5 元融资额=5 元*1 亿=5 亿元每年利息=5 亿*10%=5000  10%,那么初始交易完成后的预警线和平仓线除了要保证本金,还要覆盖全部利息余额,也就是说这个预警线和平仓线要把没还的利息也包括在内,甚至保函违约金(如有)。预警价=5 元*(1+10%)*160%= 元,预警市值  亿平仓价=5 元*(1+10%)*140%= 元,平仓市值  亿这里有一个(1+10%)的计算,不是简单的把 5*140%或 5*160%就完事了的。这是最简化的情况,还有更复杂的如果涉及到除权除息,如果涉及到对赌(核销部分股票),因为你的基数会变,所以要做对应调整。送红股红利的时候要求连带质押给我们,也就是说你的股票和金额增加了,保证性更强了,相对应的预警价格会适当降低。如果对赌业绩没完成,核销部分股票,那么就复杂了。我没有遇到过这种情况,我只是说下思路。首先销毁股东持有的没有质押的股权,对现在的交易情况没影响。若全部质押或者不够的情况,这个就要协商了,是每家均摊或者是核销快到期的几家或者其他情况,遇到案例的请通知我。,也就是每个季度底 20 号是还款日。那么假设第一次还款距初始交易 40 天,(一般而言计息天数是 360 天/年为基准),那么预警线和平仓线的价格要下调,因为利息余额减少了。每股利息余额=5 元*10%*【1-(40 天/360 天)】= 元预警线=(5 元+ 元)*160%= 元,平仓线=(5 元+ 元)*140%= 元可以看到,因为付息,预警价格下调了  元。,NO NO NO,too young too ,机器盯市的计算公式大致是:动态预警线=【某日收盘价×(初始交易数量+补充质押标的证券数量-部分解除质押标的证券数量+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益数量±其他情况导致的质押股数变动情况)+补仓金额-标的证券孳息】/(融资额+违约金+利息余额)≥160%,一般跌破预警线要求 2 天内补仓,追加质押股票或直接现金补仓。如果不补的话,一方面要和融资的股东交涉,一方面就开始做应急准备了,严格盯市。,及时通知,次日就启动应急预案,有两种