BT债务风险评价指标的分析.pdf

中图分类号::10060 15-0521学科分类号::天津理工大学研究生学位论文BT债务风险评价指标研究(申请硕士学位)学科专业:技术经济及管理研究方向:项目融资与风险管理作者姓名:齐浩指导教师:高华副教授2015年3月Thesis Submitted to Tianjin University of Technologyfor the Master’s DegreeResearch on the Risk Assessment Indicators of BT DebtByQi ao ,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得天津理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名:签字日期:年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津理工大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权天津理工大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编,以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复本和电子文件。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)学位论文作者签名:导师签名:签字日期:年月日签字日期:年月日摘要BT融资模式作为缓解地方政府财政压力,促进地方基础设施建设的有效手段,为地方经济增长打下基础,但另一方面,BT融资模式形成的BT债务也加大了地方政府债务的规模,BT债务规模过大不仅会引发地方政府财政风险,甚至还会影响地方经济发展和社会稳定。目前关于BT融资模式的研究还停留在BT项目层面,BT债务还鲜有学者进行研究。可见,有必要设立BT债务风险评价指标对地方政府的BT债务风险状况进行衡量。鉴于BT债务不同于一般地方政府债务,现有地方政府债务风险评价指标并不适合直接用来对BT债务风险状况进行评价,亟需设立以BT债务风险为特定研究对象的评价指标。因此,本文以BT债务风险为特定研究对象,进行了BT债务风险评价指标的研究。首先,对BT债务和BT债务风险进行了界定。BT债务是地方政府相关部门采用BT融资模式形成的地方政府性债务。BT债务风险为狭义的地方政府债务风险,即财政风险,指BT债务回购价款的负担超过了财力承受能力,政府偿债发生严重困难,不得不延期还贷或者停止偿还的风险。对于BT债务风险,本研究又将其具体划分为BT债务规模风险和BT债务偿还风险两种。其次,对BT债务风险影响因素进行了识别。由于BT债务风险评价指标的研究尚属空白,故本文以BT债务风险影响因素为基础和切入点确定指标。研究分为两部分:第一部分,厘清了BT债务与一般地方政府债务之间的差异,总结出BT债务的特点,在分析研究相关文献和统计年鉴的基础上,结合BT债务特点,从BT债务规模风险和BT债务偿还风险两个方面初步识别出BT债务风险的几个影响因素。第二部分,运用扎根理论的方法,借助深度访谈获得的访谈资料,进一步识别出BT债务风险的影响因素,汇总得到的影响因素,建立了BT债务风险影响因素集。最后,确定BT债务风险评价指标。以识别的BT债务风险影响因素为基础,遵循BT债务风险评价指标筛选的一般原则和特殊原则,运用综合法和指标属性分类法,确定了BT债务风险评价指标。通过借鉴相关指标的国际警戒线和有关专家建议,确定出指标的上下限,再以指标上下限均值作为指标的中间界限值,从而划分出BT债务风险评价指标的评价区间,并利用模糊综合评价法进行了BT债务风险评价的研究,为地方政府BT债务风险评价提供了理论依据。关键词:BT债务风险影响因素风险评价指标扎根理论AbstractBT financing model laid the foundation for the local economy growth as an effective means of easing the burden on local government finance and promoting the construction of local the other hand, BT debt formed by BT financing model also increased the size of local government debt. Currently, the research on BT financing model still remained in t