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前前海海股股权权交交易易中中心心开启中国场外资本市场新时代开启中国场外资本市场新时代为企业连接资本,为资本连接企业为企业连接资本,为资本连接企业前海股权前海股权交易中心交易中心投融宝私募债梧桐资金计划……资本顾问服务 miniMBA品牌咨询?股权质押融资?中小企业估值报价?……定制股权融资投资银行服务股权激励定制化培训……2概要前海股权交易中心简介3企业挂牌标准及总结中心主要业务及优势中国场外资本市场概况中国场外资本市场概况现代资本市场起源May 17th 179268, Wall Street1792年5月17日,24名证券经纪人聚集在纽约华尔街68号前的一棵梧桐树下,签署了举世闻名的《梧桐树协议》,世界资本市场就此拉开序幕。4交易所市场纳斯达克场外市场场外市场创业板主板/中小板市场美国:金字塔纽交所供最成熟的企业上市,交易额仅占20%左右纳斯达克, OTC-QX /QB/Pink等场外市场交易量占70-80%中国:倒金字塔沪深交易所(含创业板):上市公司2734家,上市证券6871只,上市股票3679只,总市值64万亿,流通市值52万亿,。(%以上市场份额)新三板2465家前海股权5994家其他区域股权:上海、山东等30余家券商股权交易中心(OTC)(数据截选2015年5月26日)国内外资本市场交易情况比较5创业板(458家)主板/中小板(2276家)?解决了城镇就业的 80﹪?完成了创新成果的70﹪?创造了国内生产总值的60﹪?贡献了税收的50﹪中小企业融资难?民间借贷高成本?银行融资高要求?场内资本市场高门槛、高费用、周期长?其他有效融资渠道匮乏中国现有企业总数1400万家(可查数据约30000家,迅速增长中……)中国资本市场及中小企业融资现状62007年5月,中国证监会向国务院上报的《中国多层次证券市场建设方案》获批。2011-2012年,国38#、37#文彻底清理整顿全国各类交易场所,区域股权交易所“一省一个”的原则初步订立,并规范券商参股。国务院2014年5月9日发布“新国九条”,明确到2020年,我国要基本形成结构合理、功能完善的多层次资本市场体系。2014年11月,国务院常务会议针对进一步缓解“融资难、融资贵”问题再出十项措施,促进金融与实体经济良性互动。中国“多层次资本市场”建设历程7大盘蓝筹企业的聚集地主板中小板创业板场外市场细分领军企业的摇篮创业创新的助推器小微企业的孵化器上市资源的蓄水池中国多层次资本市场的架构与意义8主要为大型、成熟企业、传统行业中小企业提供股权融资和转让服务(上海、深圳证券交易所)主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务(深圳证券交易所)主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题主要解决地方中小微企业融资、流转服务主板市场中小板市场创业板市场全国中小企业股份转让系统全国各区域性场外市场场外市场场内市场全国性市场区域性市场国内多层次资本市场构成及作用9指标前海新三板创业板主板和中小板股本要求无挂牌前总股本≥500万发行后总股本≥3000万发行前总股本≥3000万发行后总股本≥5000万企业性质无股份有限公司股份有限公司股份有限公司财务要求标准板:“3211”标准孵化板:底线审核海外板:“321”标准1、无硬性财务指标要求2、主营业务突出,具有两年持续经营记录 1-1、最近两年连续盈利,净利润累计≥1000万,且持续增长; 1-2 、最近一年盈利,且净利润≥500万;最近1年营业收入≥5000万,最近两年营业收入增长率均不低于30%; 2 、最近一期无未弥补亏损 1、最近三年净利润为正数且累计超过3000万 2、最近三年经营活动现金流量净额累计>5000万;或最近三年营业收入累计>3亿 3 、最近一年期末无形资产占净资产的比例<20%; 4、最近一期无未弥补亏损国内多层次资本市场比较10