工行投资银行业务简介.ppt

- 1 -工商银行投资银行业务产品介绍?一、债权类投资产品?1、交易所委托债权投资?2、财产收益权信托模式?3、非金融企业债务融资工具?二、股权类投资产品?1、Pre-IPO型?2、非上市公司固定收益性?3、结构化证券投资业务?三、重组并购业务?并购贷款业务介绍- 2 -一、债权类投资产品交易所委托债权投资,是指在交易所内有投资意愿且有投资能力的投资者作为委托人,通过商业银行、信托公司、企业集团财务公司等专业金融机构(即受托人)进行的债权性固定收益类投资。受托人依靠自身的客户、项目、专业能力等专业优势,提供财务顾问、受托投资、项目投资管理等金融服务。受托人主要承担组织客户融资、提交项目信息发布申请、提供融资顾问、受托履行资金划付和项目投资管理职责。在北金所集中组织下,受托人根据融资客户需求,作为债权投资项目信息发布的发起房北金所发布委托债权投资信息,公开征集意向委托人。而后意向委托人通过北金所既定的交易规则,完成议价和竞价交易过程后实现委托债权投资目的。具体包括两部分,我行分行提供融资顾问业务以及我行理财通过分行发放委托贷款业务。1、交易所委托债权投资- 3 -?定义?财产(权利)收益权信托模式指理财资金投资于财产(权利)收益权信托计划,财产(权利)收益权信托计划是指融资方将其合法拥有的财产或权利作为基础资产委托给受托人成立的收益权信托计划,由融资方按照约定将该收益权产生的未来现金向投资人支付本金和收益;?能够设立财产(权利)收益权信托计划的财产或权利是指由融资方拥有或控制的能产生未来现金流的经济资源或权利,包括但不限于固定资产、无形资产、债权、股权、收款权、收费权、受益权等,其收益权包括上述资产或权利的经营和处置获得收益的权利。一、债权类投资产品2、财产收益权信托模式- 4 -我行资金信托公司投资人受让受益权融资方委托基础资产委托人初始受益人受托人收益权信托计划投资委托代理关系设立?基础结构一、债权类投资产品2、财产收益权信托模式- 5 -债权收益权作为基础资产?债权应该是基于企业之间真实交易产生的债权或有价债权凭证(例如债券)或者合法的对外贷款;?需要取得债务方的认可,债务人应具备无条件支付的义务,即该债务不受债务人与债权人之间任何法律纠纷的限制。?重点考查债务人的履约还款能力和意愿,必要时要求融资客户提供其他可行并经受托人认可的担保措施?与该债权所产生的现金流应该归集在专门的收入帐户(收益偿还账户),作为支付信托本金和收益主要来源?融资客户提供其他有效的还款来源及保障措施1投资收益权信托计划操作要点,仅列举下述几类基础资产为例:债权、固定资产、无形资产、特定综合项目股权、收款权、收费权一、债权类投资产品2、财产收益权信托模式- 6 -固定资产收益权作为基础资产?价值明确,且是该项经营业务中的核心资产和主要资产;?原则上须将固定资产抵押给信托公司;?与该固定资产相关的经营业务产生的现金流须封闭归集在专门的收入帐户(收益偿还账户),作为支付信托本金和收益的来源;?融资客户提供其他有效的还款来源和保障措施。2一、债权类投资产品2、财产收益权信托模式- 7 -收款权作为基础资产?收款权是指融资方向第三方提供服务而获得的收款权利(例如《委托代建合同》项下收款权);?以该收款权设立财产(权利)收益权信托应该取得付款人的认可,并且付款人具有无条件支付款项的义务,即该款项的支付不受提供服务的质量等因素的限制。?由该收款权所产生的现金流量应归集在专门的收入账户(偿债账户)作为偿付本息的来源。?融资客户提供其他有效的还款来源和保障措施3一、债权类投资产品2、财产收益权信托模式- 8 -非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。主要包括:短期融资券、中期票据和中小企业集合票据等。一、债权类投资产品3、非金融企业债务融资工具- 9 -产品定义:(1)短期融资券:指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。(2)中期票据:指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限(3-5年)还本付息的债务融资工具。(3)中小企业集合票据:指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限(1-3年)还本付息的债务融资工具。单个注册金额不超过2亿元人民币,集合注册金额不超过10亿元人民币。(4)区域集优票据:类中小企业集合票据,加入政府信用。一、债权类投资产品3、主要产品- 10 -城投债券是企业债券的一种,由国家发改委统一审批,为配合地方政府进行市政基础设施建设,以地方投融资平台作为发债主体,而发行的一种债券。发债实