沪深300股指期货与ETF组合套利的实证分析.pdf

剧矽予芗亏诿骋咨硕士学位论文实证分析沪深芍钙诨跤隕组合套利的专业名称:金融学者:李金花指导教师:许亦平副教授论文日期:二。一一年五月培养单位:国际经济贸易学院研究方向:金融工程作学校代码:
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摘要日——月日经过甓嗟某锉福夜ι股指期货合约在年照上市交易,挂牌基准价定为点。众多投资者非常关注如何运用沪深指期货进行期现货套利。沪深芍钙诨醯钠谙痔桌墓丶谟谌绾喂菇ㄒ子实现、拟合精度高、交易成本低的现货组合,把魑O只踝楹暇哂忻飨缘挠越性。诮灰姿鲜校虼送蹲收呖梢韵衤蚵艄善币谎迪侄灾甘穆蚵簟由于它是基金的一种特殊类型,除了在二级市场的直接买卖,它还可以通过申购和赎回的形式进行交易。本文首先使用软件对沪深甘找媛视敫鞲鯡的收益进行了相关性分析,得出除了中小板酝馄渌逯籈都与沪深甘叨认喙亍之后使用单位根检验来检验数据的平稳性。然后使用线性回归模型,通过构造不同的楹侠茨夂铣鲎罴训幕ι股指期货的现货。通过计算,,而且交易成本较低,可操作性强。根据期货持有成本定价模型,考虑了市场因素后,得出一个无套利区间上下界的表达式。又确定了跟踪误差、冲击成本和交易费用等其他各项交易成本在实际操作中的比例。最后选取了一个具体的交易显冀蟹治觯ü艨展芍钙诨鹾显悸蚪只鮁组合在月日平仓时最终可以获得サ氖找媛省关键词:股指期货,桌傥蟛,