832874-益家食品-公开转让说明书.pdf

江西益家食品股份有限公司公开转让说明书声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。江西益家食品股份有限公司公开转让说明书1重大事项提示公司在生产经营过程中,由于所处行业及自身特点所决定,特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注:一、短期偿债能力风险2014年12月31日、2013年12月31日,、;、,短期偿债能力较差,资金链比较紧张。公司所处的方便主食行业由于流动资产周转率普遍较高,故行业内普遍流动比率、速冻比率偏低,比如三全食品2013年度流动比率、、,2014年度流动比率、、,三全食品的速动比率虽然比公司高,但是与常规风险警示线相比依然偏低。公司流动比率、速动比率较低的形成原因主要是公司在2013年、2014年为扩大生产经营规模,在厂房、,其资金来源主要是银行短期借款,即利用流动负债投资长期资产,同时,新投产的厂房和设备的产能未能充分利用,截止2014年期末,公司产能利用率只有10%左右,流动资产的规模较小,导致流动比率、速动比率低于行业水平,且低于常规风险警示线。公司的银行短期借款主要为抵押借款,有办公楼及厂房或设备抵押,抵押折扣率在50%左右,抵押折扣率较低,虽然银行在正常固定资产抵押情况下不会停止续贷,但依然存在不予续贷的可能。为了缓解公司资金链紧张的情况,公司已于2015 年4 月由现有股东增资440 万元,全部用来增加公司的流动资金。在公司经营必要时公司还可以向现有股东借款用以周转。虽然公司股东会给予公司资金帮助,但股东借款的方式不可持续,如果公司不能尽快的获得良好的经营现金流的话,依然存在资金链紧张的风险。后续公司将通过股权融资、多种债权融资相结合的方式降低公司对银行贷款或现有股东的依赖,提高公司的短期偿债能力。同时按照公司既定的发展战略和经营节奏扩大产品销售规模,获得良好的经营现金流,从根本上降低短期偿债能力风险。二、人工成本上升风险公司为进行差异化竞争,提升产品的品质与观感,在中高端产品的生产环节中坚持采用传统手工工艺,使得公司产品中20%的成本是人工成本,随着人力资江西益家食品股份有限公司公开转让说明书2源成本的上升,公司需要支付更高的薪酬才能配备足额的员工,使得产品成本上升,减弱公司产品在价格方面的竞争力。三、原材料供应及价格波动风险面、米等农产品是本公司的主要原材料,农产品的价格对食品生产的成本有较大影响。农产品受自然气候、需求变化等因素的影响,会导致农产品产量、价格波动。近两年我稳,波动不大,对食品行业影响不大。但2008年至2011年,我国居民消费价格指数曾经出现较大幅度的增长,农业产品的价格波动是其原因之一。农产品价格如果向上大幅波动会影响食品行业成本,向下大幅波动则可能导致原料供给短缺风险,因此农产品的供应和价格波动在一定程度上增加了公司经营管理的难度,可能对公司毛利率和业绩水平造成不利影响。四、土地使用权及房产抵押风险2014年,公司将土地使用权和地上房产作抵押向中江国际信托股份有限公司信托借款1,000万元;向上海浦东发展银行南昌分行短期借款300万元,担保人为高安市中小企业担保有限公司,由公司向高安市中小企业担保有限公司提供反抵押担保,抵押物为85台机器设备。公司报告期内现金流正常,但流动比率和速动比率较低,资金链比较紧张,若今后公司不能按照借款合同如期还款,则存在浦发银行或中江国际信托股份有限公司依据抵押合同处置抵押的土地使用权、地上房产、机器设备抵偿借款的风险。五、食品安全风险食品行业是国家推行各项食品安全标准和食品质量检验的重点行业之一,消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高。公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位,从采购源头、加工过程、生产加工设施及出厂检验等各方面进行了严格控制,并通过了QS认证。若公司生产中发生食品安全事件,将对本公司造成重大影响;若食品制造行业其他公司或者其他方便食品制造企业发生食品安全事件,也会对公司造成影响