金融工程习题.doc

金融工程一、名词解释::绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征,运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值,该现值就是此证券的合理价格。 :相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系,直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。 :期权的时间价值是指在期权尚未到期时,标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 :空间套利是指同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时,由于区域间的地理差别,各商品合约间存在一定的价差关系进行套利。 :时间套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差出现异常变化时进行对冲而套利的,又可分为牛市套利和熊市场套利两种形式。 :工具套利就是利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异,通过低买高卖来赚取无风险利润的行为。:货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。:在没有限制卖空的情况下,套利者可以通过卖空被高估资产,买进被低估的资产,构成净投资为零的套利组合。 :金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。(FRA):远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始,在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 :支付已知收益率的标的资产,是指在远期合约到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产。 :金融互换是指两个或两个以上参与者之间,直接或通过中介机构签订协议,互相或交叉支付一系列本金或利息的交易行为。 二、,不正确的是:(B),,那么该公司可以采用以下那种措施来进行相应的套期保值?(B),这是期货市场的主要功能之一,被称为(C)功能。,我国第一只能源类期货交易品种在上海期货交易所推出,这只期货品种是(B)。、期权的最大特征是(B)。(D)。×6的远期利率协议表示(B)的FRA合约。(C)。,下列关于利率互换中的说法中,正确的是:(A),收到浮动利率的一方初期现金流为负,后期现金流为正,,收到浮动利率的一方初期现金流为正,后期现金流为负,,收到固定利率的一方初期现金流为正,后期现金流为负,,收到固定利率的一方初期现金流为负,后期现金流为正,,投资者能采用以下什么策略是合理的?(B)(D)A、汇率期货B、利率期货C、股票指数期货D、(C)。,价格指数与未来利率的关系是(C)。,,,(C)。,若市场利率上升,则(A)。A.