金融工程习题.ppt

习题?假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是 1美元换 马克,美元利率是 8% ,马克利率是 4% ,试问一年后远期无套利的均衡利率是多少? ?银行希望在 6个月后对客户提供一笔 6个月的远期贷款。银行发现金融市场上即期利率水平是: 6个月利率为 % , 12 个月利率为 % ,按照无套利定价思想,银行为这笔远期贷款索要的利率是多少? ?一只股票现在价格是 40 元,该股票一个月后价格将是 42 元或者 38 元。假如无风险利率是 8% ,用无风险套利原则说明,执行价格为 39 元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少? ?条件如上,试用风险中性定价法计算看涨期权的价值,并比较两种计算结果。?假设市场上股票价格 S=20 元,执行价格 X=18 元, r=10%,T=1 年。如果市场报价欧式看涨期权的价格是 3元,试问存在无风险的套利机会吗?如果有,如何套利? ?股票当前的价格是 100 元,以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是 7元和 3元。如果买入看涨期权、卖出看跌期权,再购入到期日价值为 100 的无风险债券,则我们就复制了该股票的价值特征(可以叫做合成股票)。试问无风险债券的投资成本是多少?如果偏离了这个价格,市场会发生怎样的套利行为? ?目前黄金价格为 500 美元/盎司, 1年远期价格为 700 美元/盎司。市场借贷年利率为 10% ,假设黄金的储藏成本为 0,请问有无套利机会? ?.某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限相同协议价格的看跌期权,请描述该投资者的状况。?一只股票现在的价格是 50 元,预计 6个月后涨到 55 元或是下降到 45 元。无风险利率为 10% ,用状态复制定价法求执行价格为 50 元的欧式看跌期权的价值。?每季度计一次复利的年利率为 14% ,请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率