【头条推荐】京津冀一体化实地调研.docx

作者:华泰首席策略徐彪、高级策略江金凤作者按:3月 20 日周四, 华泰策略牵头地产、建材、钢铁、汽车、环保、电力设备研究员举行京津冀一体化紧急电话会议,开始正式推荐京津冀一体化概念,同一天京津冀板块正式启动, 当天收盘华夏幸福股价元 元。3月 23 日周末,《谁说一定要赌大小》和《京津冀一体化发展打响城镇化第一枪》出炉,华夏幸福股价 元。 3月 31 日周一,华泰策略京津冀一体化系列大型实地调研启动,华夏幸福股价 。今天,《京津冀一体化系列实地调研精华札记》出炉,华夏幸福股价 元。分析师自己并不管钱,但是,天天和基金经理打交道,耳濡目染之下很能理解那种股价天天往上走但是却不敢下手的感受。过去两周,是京津冀一体化概念板块大幅上涨的两周,几乎所有投资者都跟我们抱怨:由于股价上涨过快,哪怕我们推荐京津冀板块的时间恰好选择在启动点上,稍一犹豫,就已经错过了最舒服的买入时机,再往后,价格越高越不敢买。在目前这个位置,我无论推荐您买或者卖,或许都不合适,更重要的是,这时候给出的建议,您大概率来说未必能听进去。既然如此,我们就做点有意义的事情,不给结论,只拿出对您决策真正有帮助的东西, 比如说这篇文章。在这篇文章出炉前,调研期间,我们北上调研国家发改委推动京津冀一体化的相关官员、国家发改委经济体制与管理研究所京津冀一体化领域专家、河北省发改委推动京津冀一体化的相关官员、河北钢铁、华夏幸福上市公司。一圈跑下来,接触到各类的信息,最终凝聚成本文。京津冀不是一个地方的事情,至少牵扯到北京、天津和河北三个地区,需要协调两个政治局委员和河北省委书记,如果没有推动,大概率来说,京津冀一体化还会和 9年前一样,停留在纸面上。说到习总推动,忽然联想起河北调研时听到一则轶闻: 河北省现在最紧俏的物资是什么?荷花牌卷烟,没有之一。估计您和我一样, 也是第一次听说这个牌子的卷烟吧,照片看上去平淡无奇,甚至有人评价:这包装也太城乡结合部了点吧? 笔者不抽烟,但细看之下,应该都能看出不同寻常来,至少也会冒出几个疑问来:一,这货到底是硬装还是软装?硬壳包装却用了软装的封条,不伦不类。二,这货到底是真货还是假货?真货吧,你指定没见过。假货吧,你想买还买不到。不卖关子,谜底揭开以前在正定抽荷花烟,这是重出江湖版, 售价近 500 元一条,依然风靡河北,供不应求。联想起淘汰落后产能的河北模式(炸高炉,坚决彻底执行三年 6000 万吨淘汰任务),您大概可以想象要亲自推动京津冀一体化?(注:以下内容纯属个人看法,不像其他几个问题,没有也无法通过渠道求证。)京津冀一体化不是啥新东西,200 5 年国务院常务会议就布置过工作,但始终没能真正执行和落实下去。这次习总亲自抓,应该是希望将其做成新型城镇化的样板工程。城镇化决定这届领导人能否完成十八大交办的 GDP 翻一番历史任务,所以搞不搞城镇化没有悬念,怎么搞才是问题,城镇化路线之争历时整整一年。最终定调打着“大中小协调发展”旗号的“以小为主”(人的城镇化,跟着户籍指挥棒走,户籍制度越往小城镇越松,不是以小为主导向是什么?) ,但各地早已习惯了以大为主,资源、产业、人口向大城市特大城市集中。去年一整年,年初总理开始提新型城镇化,媒体预热也足够充分