金融经济学习题答案.docx

计算题:x1、x2,其价格分别是4和9,消费者的效用函数为U(x1,x2)x1x2,并且他的财富为72,求:(1)消费者的最优消费选择(2)消费者的最大效用。: u(w) e2w,其中w是财富,并且 w 0,请解答以下问题:1)证券:a)该投资者具有非满足性偏好;b)该投资者是严格风险厌恶的。2)求绝对风险规避系数和相对风险规避系数。3)当投资者的初期财富增加,该投资者在风险资产上的投资会增加?减少?不变?4)当投资者的初期财富增加1%时,该投资者投资在风险资产上投资增加的百分比是:大于1%?等于1%?小于1%?、x2,其价格分别是3和9,消费者的效用函数为U(x1,x2)2x12x2,并且他的财富为180,求:(1)消费者的最优消费选择(2)消费者的最大效用。(ABw)B,其中w是财富,并且B0,u(w)B1wmax[A,0],请回答以下问题:B1)求绝对风险规避系数与相对风险规避系数。2)当该投资者的初始财富增加时,他对风险资产的需求增加还是减少?为什么?3)什么情况下,当投资者的初期财富增加1%时,该投资者投资在风险资产上投资增加的百分比是:大于1%?等于1%?小于1%?:(1)消费者的最优化问题是maxx1x2x1,(724x19x2):L1112x240(1)xx1122L1112x229x2x10(2)2L724x19x20(3)解得:x1 9,x2 4(2)消费者的最大效用为U(x1,x2):(1)证明:因为投资者具有如下形式的效用函数:u(w)e2w,所以:u(w)2e2w2e2w0因此该投资者具有非满足性偏好。又u(w)4e2w0,所以该投资者的效用函数严格凹的,因此该投资者是严格风险厌恶的。(2)绝对风险规避系数为:u(w)2w4eRA(w)2w2u(w)2e相对风险规避系数为:RR(w)RA(w)w2w(3)因为dRA(w)0,所以da0,其中a是投资者在风险资产上的投资,因此当投资dwdw者的初期财富增加,该投资者在风险资产上的投资不变dRR(w)20,所以1,因此当投资者的初期财富增加1%时,该投资者投(4)因为dw资在风险资产上投资增加的百分比小于1%3.(1)消费者的最优化问题是max2x12x2x1,(1