金融经济学习题答案.docx

计算题:、1x,其价格分别是4和9,消费者的效用函数为2U(x,x)xx,并且他的财富为72,求:1212(1)消费者的最优消费选择(2)消费者的最大效用。:2wuwe,其中w是财富,并且w0,请()解答以下问题:(1)证券:a)该投资者具有非满足性偏好;b)该投资者是严格风险厌恶的。(2)求绝对风险规避系数和相对风险规避系数。(3)当投资者的初期财富增加,该投资者在风险资产上的投资会增加?减少?不变?(4)当投资者的初期财富增加1%时,该投资者投资在风险资产上投资增加的百分比是:大于1%?等于1%?小于1%?、1x,其价格分别是3和9,消费者的效用函数为2U(x,x)2x2x,并且他的财富为180,求:1212(1)消费者的最优消费选择(2)消费者的最大效用。11u(w)(ABw),其中w是财富,并且B0,wAmax[,0]B,请回答以下问题:(1)求绝对风险规避系数与相对风险规避系数。(2)当该投资者的初始财富增加时,他对风险资产的需求增加还是减少?为什么?(3)什么情况下,当投资者的初期财富增加1%时,该投资者投资在风险资产上投资增加的百分比是:大于1%?等于1%?小于1%?:(1)消费者的最优化问题是maxx,(724x19x2):Lx1121122xx1240(1)Lx2121122xx1290(2)L724x9x0(3)12解得:x19,x24(2)消费者的最大效用为U(x,x):(1)证明:因为投资者具有如下形式的效用函数:2wu(w)e,所以:2w2wu(w)2e2e0因此该投资者具有非满足性偏好。又2wu(w)4e0,所以该投资者的效用函数严格凹的,因此该投资者是严格风险厌恶的。(2)绝对风险规避系数为:2wu(w)4eR(w)2Aw2u(w)2e相对风险规避系数为:R(w)R(w)w2wRA(3)因为dR(w)Adw0da,所以0dw,其中a是投资者在风险资产上的投资,因此当投资者的初期财富增加,该投资者在风险资产上的投资不变(4)因为dR(w)Rdw20,所以1,因此当投资者的初期财富增加1%时,该投资者投资在风险资产上投资增加的百分比小于1%3.(1)消费者的最优化问题是max2x2x12x,