银行与金融公司车贷比较.ppt

2信用证:银行根据其存款客户的请求,对第三者
发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的
汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。
五、信用证业务的一般程序
开证申请人
受益人
付款行开证行
通知行议付行
信用证程序示意图的说明
①合同规定支付方式为信用证
②进口人根据合同内容向当地某一银行申请开
证并填写开证申请书
③开证行开出信用证并寄交通知行
④通知行核对印鉴后交给出口人
⑤出口人按信用证装船、制做单据送交议付行
议付
⑥议付行审单后按汇票金额扣除利息垫付货款
给出口人并将汇票单据寄开证行或付款行
⑦开证行或付款行审单后付款给议付行
⑧开证行通知进口人付款进口人付款赎单
●(3)按性质不同,分为名义利率和实际利率
名义利率:指货币数量所表示的利率
实际利率:指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率
●换算公式:R=Fp或=1+p
●式中,R为实际利率,r为名义利率,P为通胀率。
●(4)按管理方式不同,分为固定利率和浮动利率
●(5)按形成方式不同,分为官方利率和市场利率
●(6)按所处的地位不同,可分为基准利率和市场其他利
率
●(7)其他种类,金融机构同业拆借利率、国债利率、公
司债券利率、一级市场利率、二级市场利率等
通货膨胀率很高时,实际利率将远远低于名义
利率。由于人们往往关心的是实际利率,因此若
名义利率不能随通货膨胀率进行相应的调整,人
们储着的程橘性就念很大的打击。比如在
银行存款的利案远远低舌物价上涨率,所以在
1988年的前三个季度,居民在银行的储蓄不仅
没给存款者带来收入,就连本金的实际购买力也
在日益下降。老百姓的反应就是到银行排队取款
然后抢购,以保护自己的财产,因此就发生
1988年夏天银行挤兑和抢购之风,银行存款急
剧减少。
中国的银行系统对三年定期存款的保
值率(%)
季度年利率通货膨胀补贴率总名义利率
·

1699

2585
·





资
料来源:《中国金融年鉴(1990)》
针对这一现象,中国的银行系统于1988年第四
名义利率大幅度提高
并对通货膨胀所带来的损失进行补偿。
出了1988年第四季度到1989年第四季度中国的
银行系统三年保值存款的年利率、保值贴补措施
使得存款实
际利率重
恢复到
正数水平
以
1989年第囚季度到期的空年定期存款为例,从
1988年9月10日(开始实行保值贴补政策的时间)
到存款人取款这段时间内的总名义利率为215%,
而这段时间内的通货膨胀率,如果按照1989年
的舍国商品售物价涨率来计算的话,为
升使存款人的利益得到了保控,他们又开雄把钱
存入锒行,使荐款下滑扃面很快得到了扭转
·
凯恩斯认为,货币供给(M)是外生变量,由
中央银行直接控制。因此,货币供给独立于利率的变
动。货币需求(L)则是内生变量,取决于公众的流
动性偏好。公众的流动性偏好的动机包括交易动机
预防动机和投机动机。其中,交易动机和预防动机形
成的交易需求与收入成正比,与利率无关。投机动机
形成的投机需求与利率成反比(见下图)
货币总需求公式:L=L1(1)+2()
式中,L1表示交易需求,L2表示投机需求,L1
(Y)为收入F的递增函数,L2(i)为利率i的递减函
“流动性阱”区
M
图示凯恩斯的货币供求均衡与均衡利率的决
定
○“流动性陷阱”:
当利率下降到某一水平时,市场就会产生未来
利率上升的预期,这样,货币的投机需求就会达到无
穷大,这时,无论中央银行供应多少货币,都会被相
应的投机需求所吸收,从而使利率不能继续下降而
“锁定”在这一水平。
上图中,“流动性陷阱”相当于货币需求线中
的水平线部分,它使货币需求线变成一条折线。
在“流动性陷阱”区间,货币政策是完全无效
的,此时只能依靠财政政策。