2021年影子银行挑战全球金融监管叙述中国金融监管体制面临的挑战.docx

影子银行挑战全球金融监管叙述中国金融监管体制面临的挑战

　　 　　一度被视为全球金融危机元凶的影子银行，时隔五年以后再次进入大家的视野，极度膨胀的影子银行正在对全球金融监管思绪提出重大挑战。 　　全球金融稳定委员会FSB汇报显示，以其它金融机构OFI作为统计对象的全球“影子银行”规模在2021年达成67万亿美元，甚至高于“影子银行”全盛时期2021年62万亿的规模。尽管相比2021年峰值时期占比的128％有所下降，但67万亿美元的规模仍然占到受调查国家GDP总额的111％，影子银行规模的连续膨胀再次成为过分透支信用、挑战全球金融体系的不稳定原因。
　　怎样了解现有银行系统和影子银行系统，是目前各国实施监管、管理金融风险的关键。影子银行系统正在深刻改变全球金融结构和运行模式。依据国际通用定义，影子银行是经过杠杆操作持有大量证券、债券和复杂金融工具等的金融中间机构，包含投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险企业、结构性投资工具等非银行金融机构。因为影子银行不但含有信贷中介和期限转换功效，还含有发明信用、准货币和资产膨胀的功效，对全球金融和货币信用体系正产生越来越主要的影响。
　　不可否认的是，影子银行的发展含有主动作用，经过资产转移和证券化操作，影子银行拓宽了传统银行融资渠道，提升了市场流动性，对于盘活存量信贷资产和提升金融资源的配置效率全部发挥了主要作用。然而，自产生以来，影子银行就有先天缺点，过低的自有资本金比率、无监管的状态、不透明交易和高杠杆操作等特点给整个金融体系带来巨大风险。
　　在美国，影子银行早已成为美国货币发明的主体之一。2021年初，美国影子银行系统的总资产大约万亿美元，而当初美国五大银行的总资产大约6万亿美元。据初步统计，假如将美国次贷危机前全部的金融资产包含CDO、CDS、多种金融衍生合约和能够交易和转让的多种资产等价值全部计算在内，虚拟资产总额达成400万亿：N500万亿美元。所以，影子银行体系已经成为和传统银行体系平行的金融系统，其规模和影响力巨大。据估算，全球范围内由多种衍生产品发明的流动性约占全球广义流动性的78％，为世界GDP总值的倍；而广义货币M2仅占全球广义流动性的10％，为世界GDP总值的倍。