财务风险分析和防范.doc

财务风险分析和防范.doc财务风险分析和防范摘要企业在经营与发展过程中,面临着各种风险。当前,企业由于环境的变化性和企业经营的不确定性使得对风险的防范意识和控制手段越来越困难。文章主要研究财务风险的类型、成因及相应的防范措施。关键词财务风险财务管理风险防范企业在其生存与发展过程中, 面临着各种风险, 这些风险具有客观性、不确定性和损害性。对财务风险与不确定性进行的研究, 从而使企业以最有效率、最富有成效的方式, 实现其目标和使命。企业财务风险研究的重点是对可能出现的财务风险和财务危机进行有效的分析和防范, 最终使企业成为一个可持续经营、可持续发展的一个组织。当企业成为市场竞争的主体时, 它所面临的风险, 尤其是面临的财务风险, 成为企业能否健康发展的关键。任何企业都必须树立正确的风险观, 善于对自然和社会环境带来的不确定性因素进行科学预测, 有预见地采取各种防范措施, 使可能遭受的损失尽可能降到最低限度。因此, 如何分析及防范财务风险就成为每个企业必须解决的迫在眉睫的现实问题。一、财务风险分类与内容按照企业资本运动环节的存在形态对企业的财务风险进行分类, 可以将企业的财务风险分为筹资风险、投资风险、营运风险、收益分配风险四个环节。(1 )筹资风险。筹资风险是指由于负债筹资引起且仅由主权资本承担的附加风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。筹资风险来源于企业经营活动的成败和负债结构的合理否, 负债经营的企业, 其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理不善, 长期亏损, 那么企业就不能按期支付债务本息, 这样就给企业带来偿还债务的压力, 也可能使企业信誉受损, 不能有效地再去筹集资金, 导致企业陷入财务风险。借入资金和自有资金比例的确定是否适当,与企业财务上的利益和风险也有着密切的关系。(2 )投资风险。投资风险指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险, 因投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。其主要表现投资项目的不可行、市场调研有误、产品定位不当、投资项目规模过小或过大, 投资项目不符合国家产业政策等。投资风险分析通常包括市场风险分析,技术风险分析,政策风险分析等。(3 )资金营运风险。营运资金是企业维持日常经营活动所必需的资金, 营运资金风险是指由于营运资金不足等原因给企业财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。营运资金风险是现代企业面临的主要财务风险之一,它在企业日常经营活动中主要表现为以下形式:一是存货风险。二是应收账款风险。三是现金风险。四是流动性风险。(4) 收益分配风险。收益分配是一种内部筹资风险, 其原因主要为: 1 )收益确认的风险。由于客观环境因素的影响和会计方法选择的不当, 有可能少记成本, 多记收益, 使企业提前纳税, 所确定的分配利润也可能偏高。 2 )会计记账方式所带来的收益分配风险。目前通行的会计利润计算方法是以权责发生制为基础计算的, 企业可能存在大量收入以应收账款存在, 以此利润基础进行的收益分配可能造成企业现金短缺, 所需资金不足。 3 )对收益分配的时间,形式和金额把握不当。收益分配要受到投资方案、外部筹资成本、难易程度,收益质量以及收益分配的信号传递、股东满意度、员工满意度的影响。而这些影响因素一方面受人们认识能力的制约;另一方面受客观环