{定价策略}布莱克舒尔斯默顿期权定价模型培训.pdf

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第七章 布莱克-舒尔斯期权定价模型
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第七章 布莱克-舒尔斯期权定价模型

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第一节 数学基础知识
• 一、标准布朗运动（或维纳过程）
• 设 代表一个小的时间间隔长度， 代
表变量z在时间 内的变化。如果 具
有如下两个基本性质，则 是一个标准
布朗运动（维纳过程）：
• 性质1： 与 的关系为:
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其中， ，即标准正态分布中取
的一个随机值。
性质2：对于任何两个不同时间间隔 ，
的值都相互独立。
二、对维纳过程的分析
从性质1可看出： 服从正态分布，即：

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第七章 布莱克-舒尔斯期权定价模型

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第一节 数学基础知识
• 一、标准布朗运动（或维纳过程）
• 设 代表一个小的时间间隔长度， 代
表变量z在时间 内的变化。如果 具
有如下两个基本性质，则 是一个标准