财务指标偿债能力.docx

偿债能力
指标
计算公式
标准值和优秀要求
意义和指标分析
短期偿债能力
流动比率
流动比率=流动资产/ 流动负债
2,高;
(-2)
体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
速动比率
速动比率=(流动资产-存货-预付账款-待摊费用)/ 流动负债
1,适度;
(-1)
比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。
现金负债比率
现金流动负债比=年经营活动现金净流量/ 期末流动负债
,适度
反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
长期偿债能力
资产负债率
资产负债率=(负债总额/ 资产总额)*100%
,适度,
反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应特别注意了。资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健;达到85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意
产权比率
产权比率=(负债总额/股东权益)*100%
,适当
反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。产权比率越低,说明该企业长期偿债能力越强,债权人获得的利益保障程度越高,而且相应承担的风险越小;然而产权比率低(风险低)也意味着负债少,收益低,因为负债带来的杠杆效应小。从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期