基金iv080905演讲稿黄总.pdf

. 基金管理人3. 基金简介4. 基金管理5. 风险控制6. . 基金背景4基金背景:股权投资的中国机会?中国经济的持续高速发展给境内外资本带来了大量、持续的投资机会,中国也成为近十年吸引外资最多的国家,成为外国投资者在全球投资的首选地。?中国拥有一个十三亿人口的巨大消费市场,意味着巨大的商业机会,在相当长时期内仍然是投资者的福地。?蓬勃发展的中国经济催生了一大批优秀企业,他们既为投资者创造着丰厚回报和美好前景,自身的持续发展也需要得到资本和资本市场的支持。分享中国经济的高成长消费升级和产业整合?受益于中国庞大的消费市场、迅速提高的消费能级以及明显的劳动力优势,造就了传统行业在中国的巨大发展空间。?随着产业链逐步完善,积聚效应更趋明显,中国已经成为全球制造业基地,而且在可预见的将来,中国制造业仍是最具全球竞争力的产业。?中国制造业整体上依然还处在一种过度和无序的竞争状态,不仅导致资源浪费和环境破坏,而且在国际竞争中缺乏发言权。在人民币升值、国际油价和其他大宗商品价格飙升的背景下,利用资本杠杆,参与行业兼并重组,整合国内乃至全球资源,是中国制造业从“中国制造”到“中国创造”转变的必由之路。这为本土股权投资基金的发展提供了巨大发展机会。5基金背景:股权投资基金获得合法地位?2005年11月国家发改委等十部委颁布的《创业投资企业管理暂行办法》,在政策层面赋予了创业投资企业合法地位,同时予以创业投资税收优惠等支持;新《公司法》的生效、《股票发行与交易管理办法》的修正、创业板的指日出台,使股权投资基金的发展空间进一步扩大。创投环境宽松本土股权投资基金的机遇有限合伙合法化?2006年9月8日生效的《关于外国投资者并购境内企业的规定》,为外国股权投资进入中国以及国内企业海外上市设置了政策性限制,使中国企业在本土上市成为进入资本市场的首选,同时给国内本土股权投资基金提供了优先发展的良机。?新修订《中华人民共和国合伙企业法》于2007年6月1日正式实施。其中新《合伙企业法》中引入了关于有限合伙企业的制度安排,使本土股权投资基金的设立有了法律保障;明晰了合伙企业中普通合伙人和有限合伙人的不同角色定位。合伙企业避免了双重征税,符合国际惯例,有利于中国股权投资基金的发展。,重组后以27亿美元的价格转手卖给花旗银行,获得250%的回报。基金背景:退出渠道逐步完善2007年7月12日,西部矿业(601168)在上交所成上市,。一批股权投资基金获得数十倍得投资收益。2007年12月26日,金风科技(002202)成功在深圳中小板上市,IPO募集资金18亿元,上市后在市场中表现亮丽,为原始投资人和股权投资者带来了丰厚的回报。1985年KKR以18亿美元收购劲霸电池,1996年通过换股将劲霸出售给吉列,KKR获得25亿美元的现金收益,并持有价值15亿美元的吉列股票。通过参与产业兼并重组,不仅获得众多的投资机会,而且为投资后的退出创造了良好的条件。从全球PE投资的退出实例来看,近80%是通过非IPO形式退出。随着股权分置这一制度性难题的解决,中国资本市场资源优化配置功能逐渐凸显,多年来困扰国内股权资本的退出机制问题也得以解决,市场主体的参与积极性极大地提高,中国资本市场空前活跃,中国股权投资的黄金机遇已经来临。7同华投资正联合国内多家大型投资机构共同发起募集一支规模为20亿元人民币的有限合伙股权投资基金(同华Ⅳ期基金),邀请您作为有限合伙人参与同华Ⅳ期基金。基金背景:同华投资前三期基金成功募集并投资9,40020,000 20,00045,00080,000200,000050,000100,000150,000200,000250,000自营投资内部委托投资同华基金 I同华基金 II同华基金 III同华基金 IV(正在募集)1999 2000 2006 2007 2007 2008管理资金(万元)?上海同华创业投资管理有限公司是国内股权投资最早的探索者之一,取得了优异的投资业绩。2006年以来已经成功募集并运作过三支基金。?与国际PE巨头多年的合作使同华投资具备了(Warburg Pincus)、凯鹏华盈(KPCB)、麦顿(Milestone)、浦东科投等著名投资机构和三十多位著名学者、企业家都是同华前三期之投资人和合作伙伴。同华投资发展记录82. 基金管理人9基金管理人:同华投资——扎根于中国的本土股权投资机构本土PE的先行者高度专注独特的投资理念经历考验的投资团队骄人的投资业绩同华投资自1999年开始从事股权投资及投资管理,是国内最早的股权投资机构之一