投资项目净现金流量.ppt

投资项目净现金流量
三、费用与成本
（一）费用
1、费用的概念
——用货币表现的企业在一定时期内生产经营过
程中发生的各项耗费，包括生产费用和期间费用
2、生产费用：企业在生产过程中实际发生的各
种耗费，包括直接材料费用、直接工资费用投资项目净现金流量
三、费用与成本
（一）费用
1、费用的概念
——用货币表现的企业在一定时期内生产经营过
程中发生的各项耗费，包括生产费用和期间费用
2、生产费用：企业在生产过程中实际发生的各
种耗费，包括直接材料费用、直接工资费用、其
他直接支出和制造费用
3、期间费用：企业行政管理部门为组织和管理
生产经营活动而发生的各项费用，按一定期限汇
总，直接计入当期损益
※ 管理费用：企业行政部门为管理和组织生产经
营活动而发生的各项费用
※ 财务费用：企业为筹集资金而发生的各项支出
※ 营业费用：企业在销售活动中发生的各项费用
以及专设销售机构的各项经费
（二）生产成本
1、生产成本的概念
——企业为生产各种产品、自制材料、自制工具、
自制设备等所发生的各项生产费用
2、基本构成
直接材料、直接工资、其他直接支出、制造费用
（三）总成本费用和经营成本
1、总成本费用
——项目在一定时期内（一般为一年）为生产销
售产品而花费的全部成本和费用
总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用
2、经营成本
——项目在生产经营过程中实际发生的现金流出
经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－摊销
费－利息支出
※ 折旧、摊销等费用不属实际现金流出
※ 利息支出单列，不计入经营成本
四、营业收入、税金及利润
（一）营业收入
——项目建成后向社会提供商品或劳务所得，即
出售商品或劳务的货币收入
※ 计算营业收入假设生产出来的产品全部售出，
销售量等于生产量
（二）税金
1、税收的概念
——税收是一个国家为实现其职能需要，凭借国
家权力按照预定的标准，强制性、无偿性地取得
财政收入的一种形式
2、项目税收征缴途径
（1）进入产品成本，再从营业收入中扣除
（2）直接从营业收入中扣除
（3）从利润中扣除
3、税收相关概念
纳税义务人、税法、税制、税目、税种、税率…
4、主要税种介绍
（1）增值税
※ 增值税是以生产、销售应税货物，提供应税劳
务以及进口货物的增值额为征税对象而征收的税
※ 现行增值税率：基本税率17%
※ 增值税的计税依据：营业收入
※ 应纳增值税的计算方法：销项税额减进项税额
（2）所得税
※ 企业所得税的纳税业务人是实行独立核算的企
业
※ 企业所得税税率：基本税率33%（内资企业）、15%（外资企业）
※ 企业所得税的计税依据：应纳税所得额（纳税
人每一纳税年度的收入总额减去国家规定准予扣
除项目后的余额）
※ 计算方法：应纳税所得额×所得税税率
（三）利润
1、利润的含义
——反映企业在一定时期内实现的纯收益，是考
核企业生产经营情况的一个综合指标
2、利润的表现形式
※ 营业利润
营业利润＝营业收入－总成本费用－营业税金及附加
※ 利润总额
利润总额＝营业利润＋投资净收益＋营业外净收入
※ 税后利润（净利润、企业留利）
税后利润＝利润总额－所得税
※ 盈利（经营收益）
盈利＝销售收入－经营成本－各种税金
五、投资项目净现金流量的计算
1、净现金流量基本算式
Ft＝CIt－COt
式中： Ft—第t期的净现金流量（t=1,2, …,n）
CIt—第t期的现金流入
COt—第t期的现金流出
n—项目寿命期
2、一般工业项目的各期净现金流量计算图示