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财务报表分析 --- 东睦公司
财务报表分析
600114 ——东睦新材料集团股份有限公
司
4,02
160,18
150,68



流动资产
65,346
62,232
61,814
.70
.70
.30
其中：应收账款
24,211
22,200
21,603
.40
.90
.90
应收票
11,501
13,149
11,440
据
.50
.50
.20
存货
15,163
16,677
16,149
.80
.50
.40
流动负债
73,705
69,960
66,589
.20
.20
.70
负债合计
87,953
76,068
73,127
.10
.00
.60
股东权益
（二）分析

72,231 72,716 67,739
.30 .40 .70
从收入利润方面分析
本公司属于零件制造企业，主要从事机械零件及其生产和销售， 2012 年，实现主营
业务收入 969 亿，比上年同期减少 % 。收入下降的原因是 国家政策对房地产等产业的影响，可能会影响到家电产业，进而可能影响公司制冷压缩机粉末冶金零件的销售；节能环保政策的导向，可能会促使有关产业减少铸造等工艺产品的发展， 进而扩大粉末冶金产品的应用领域；对汽车产业节能减排的规定，将会推进汽车产业更多使用节能减排的新产品，进而扩大粉末冶金零件在汽车中的应用。收入有所下降 但是 2012 年实现净利润 亿元，比上年同期减少 %. 由于与国内粉末冶金企业相比，公司在技术、生产规模、资金、品牌以及市场影响力等综合优势比较明显， 因此在国内粉末冶金零件的市场占有率较高， 具有比较明显的优势。 但因人力成本上升、 规范经营等因
素，公司在经营成本方面受到国内粉末冶金企业一定的压力。所以造成净利润比去年减少。
从资产负债方面分析
资产总额比期初增长了 % 主要是由于货币资金的增加而引起的资产总额的增加， 同事企业在冶金方面增幅达 53% ，说明企业规模有所扩张，企业生产能力有所保障；企业的负债率为 % 企业基本结构不够稳健， 稍微有些财务风险。
企业流动资产比初期增长 % ，原因是本期利润增长以及货币资金增长而引起的， 其中货币资金比初期增长 % ，企业流动率为 企业偿债能力很强， 但应该注意合理有效的利用企业的资金，以免造成资金的浪费。
从现金流量方面分析
企业经营活动现金流量净额比期初增长了 % ，主要是由于最主要的资金来源——
——销售商品或提供劳务所收到的现金增长引起的，这对企业来说是很有利的。
现金及现金等物价净增长比额比期初增长了
% 。它的增长主要原因有两个： 一是企业
经济活动的现金流量净额增长了； 二是企业在筹
资活动中，吸收投资获得一部分现金， 而且当期
没有进行股利的分配。
再将经营活动现金流量净额与企业净利润比较，企业当期净利润为 433686 万元，当期经营活动现金流量净额 4,83962 万元。说明企业利润质量非常之好。
四、主要财务比率分析
（二）东睦股份有限公司主要财务分析表
（一
为了从总体上了解东睦公司这几年来的整体财
务状况和经营成果，分别选取了 2010 年度至
2012 年度反应企业盈利能力、偿债能力和发展
能力三个个方面情况的一些重要指标作为分析对象，进行比较分析。
率分析表
指标
总资产报酬
率/（%）
销售净利率 /
% ）
所有者权益报酬率 /
% ）
资产负债率 /
% ）
流动比率 / 倍
应收账款周转率/ 次
存货周转率 / 次

东