供应链金融通用版.docx

合同编号：XX-2020-01
供应链金融通用版
SupplyChainFinanceGeneralEdition
支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺 口；在销售阶段，采用基于应收账款融资的供应链融资业务模 式，以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。
从产品分类而言，预付款融资可以理解为“未来存货的 融资”。
因为从风险控制的角度看，预付款融资的担保基础是预 付款项下客户对供应商的提货权，或提货权实现后通过发货、 运输等环节形成的在途存货和库存存货。
提货权融资的情况如担保提货（或保兑仓），这是指客 户通过银行融资向上游支付预付款，上游收妥后即出具提货单, 客户再将提货单质押给银行。
之后客户以分次向银行打款方式分次提货。
对一些销售状况非常好的企业，库存物资往往很少，因 此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。
这种情况下，如果买方承运，银行一般会指定中立的物 流公司控制物流环节，并形成在途库存质押；如果卖方承运， 则仍是提货权质押。
货物到达买方后，客户可向银行申请续做在库的存货融 资。
这样预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。
传统流动资金贷款的贷款用途也可指定用于预付款，而 且广义上，预付款融资包括了银行对客户采购活动的信用支行, 如信用证得开立。
但是在这两种情况下，银行一般会要求授信申请人提供 不动产质押或担保以覆盖敞口。
显然这与供应链融资中的预付款融资的概念不同。
在供应链融资的预付款融资中，融资的担保支持恰是融 资项下的贸易取得，因此对客户融资的资产支持要求被简约到 了最大限度。
处于供应链下游的中小企业从上游大企业处获得的货款 付款期往往很短，有时还需要向上游企业预付账款。
对于短期资金流转困难的中小企业来说，可以运用预付 账款融资模式来对其某笔专门的预付账款进行融资，从而获得 金融机构短期的信贷支持。
预付账款融资模式是在上游核心企业（销货方）承诺回 购的前提下，中小企业（购货方）以金融机构指定仓库的既定 仓单向金融机构申请押贷，并由金融机构控制其提货权为条件 的融资业务。
其基本业务流程如下：
1、 中小企业（下游企业、购货方）和核心企业（上游企 业、销货方）签订购销合同，并协商由中小企业申请贷款，专 门用于支付购货款项；
2、 中小企业凭购销合同向金融机构申请仓单押贷，专门 用于向核心企业支付该项交易的货款；
3、 金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力，若审 查通过，则与核心企业签订回购及质量保证协议；
4、 金融机构与物流企业签订仓储监管协议；
5、 核心企业（销货方）在收到金融机构同意对中小企业 （购货方）融资的通知后，向金融机构指定物流企业的仓库发
货，并将取得的仓单交给金融机构；
6、 金融机构收到仓单后向核心企业拨付货款；
7、 中小企业缴存保证金，金融机构释放相应比例的货物 提货权给中小企业，并告知物流企业可以释放相应金额货物给 中小企业；
8、 中小企业获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货 物;不断循坏，直至保证金账户余额等于汇票金额，中小企业 将货物提完为止。
与此项融资活动有关的回购协议、质押合同相应注销。
预付账款融资模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大 企业的批量销售。
中小企业通过预付账款融资业务获得的是分批支付货款 并分批提货的权利，其不必一次性支付全额货款，从而为供应 链节点上的中小企业提供了融资便利，有效缓解了解决了全额 购货带来的短期资金压力。
另外，对金融机构来说，预付账款融资模式以供应链上 游核心大企业承诺回购为前提条件，由核心企业为中小企业融 资承担连带担保责任，并以金融机构指定仓库的既定仓单为质 押，从而大大降低了金融机构的信贷风险，同时也给金融机构 带来了收益，实现了多赢的目的。
二、运营阶段的供应链融资一动产质押融资模式
动产质押业务是银行以借款人的’自有货物作为质押物， 向借款人发放信贷款的业务。
由于原材料、产成品等动产的强流动性以及我国法律对 抵质押生效条件的规定，金融机构在对动产的物流跟踪、仓储 监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面面临着 很大的挑战，这给金融机构贷款带来巨大风险。
因此，动产一向不受金融机构的青睐，即使中小企业有 很多动产，也无法据此获得贷款。
基于此，供应链融资模式设计了供应链下的动产质押融 资模式。
供应链下的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受 动产作质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中 小企业发放贷款的融资业务模式。
在这种融资模式下，金融机构会与核心企业签订担保合 同或