短期偿债能力分析.ppt

短期偿债能力分析
第一组
了解短期偿债能力的含义
短期偿债能力的核心衡量指标
影响短期偿债能力的各项因素
流动比率分析的原理和方法
学习目标

通过本章学习,全面掌握短期偿债能力分析的指标和方法。
短期偿债能力分析——概要
短期偿债能力的含义
企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数量和质量的程度,就是企业的短期偿债能力。
(1)对企业管理者来说:短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。短期偿债能力弱可能导致的后果:
,丧失折扣带来的好处;
,可能会强行出售投资或资产,从而降低企业的盈利能力;
,将面临破产清算的危险。
短期偿债能力分析的意义
(2)对投资者来说:短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆,这意味着资本投资的流失。
(3)对企业的债权人来说:企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
短期偿债能力的核心衡量指标
(一)营运资金及其计量
营运资金是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分,也称净营运资金,其计算公式如下:
一、营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
营运资金是偿还流动负债的“缓冲垫”,营运资金越多则偿债越有保障,因此它可以反映偿债能力。
列题计算
,。
营运资金(2005年末)= -
= (万元)
解析:
,它是流动资产偿债后的剩余。
,仍然可以偿还债务。营运资金越多,流动负债越有偿还保障。
列题分析
A公司
B公司
流动资产(元)
300万元
1200万
流动负债(元)
100万元
1000万
营运资金(元)
200万元
200万
解析:
由表中可以看出,A公司和B公司的营运资金相同,但偿债能力显然不同。
因此,营运资金的合理性主要通过流动资产与流动负债的相对比较即流动比率来评价。