投资项目净现金流量.ppt

§2 投资项目净现金流量及经济要素
一、项目的投资及估算
（一）项目投资构成
1、建设项目总投资
——项目投入使用前，为了使项目能够获取经济
收益而需要的全部资金
2、建设项目总投资的构成
※ 建设投资：项目建设所需的费用，包括工
利润
（一）营业收入
——项目建成后向社会提供商品或劳务所得，即
出售商品或劳务的货币收入
※ 计算营业收入假设生产出来的产品全部售出，
销售量等于生产量
（二）税金
1、税收的概念
——税收是一个国家为实现其职能需要，凭借国
家权力按照预定的标准，强制性、无偿性地取得
财政收入的一种形式
2、项目税收征缴途径
（1）进入产品成本，再从营业收入中扣除
（2）直接从营业收入中扣除
（3）从利润中扣除
3、税收相关概念
纳税义务人、税法、税制、税目、税种、税率…
4、主要税种介绍
（1）增值税
※ 增值税是以生产、销售应税货物，提供应税劳
务以及进口货物的增值额为征税对象而征收的税
※ 现行增值税率：基本税率17%
※ 增值税的计税依据：营业收入
※ 应纳增值税的计算方法：销项税额减进项税额
（2）所得税
※ 企业所得税的纳税业务人是实行独立核算的企
业
※ 企业所得税税率：基本税率33%（内资企业）、15%（外资企业）
※ 企业所得税的计税依据：应纳税所得额（纳税
人每一纳税年度的收入总额减去国家规定准予扣
除项目后的余额）
※ 计算方法：应纳税所得额×所得税税率
（三）利润
1、利润的含义
——反映企业在一定时期内实现的纯收益，是考
核企业生产经营情况的一个综合指标
2、利润的表现形式
※ 营业利润
营业利润＝营业收入－总成本费用－营业税金及附加
※ 利润总额
利润总额＝营业利润＋投资净收益＋营业外净收入
※ 税后利润（净利润、企业留利）
税后利润＝利润总额－所得税
※ 盈利（经营收益）
盈利＝销售收入－经营成本－各种税金
五、投资项目净现金流量的计算
1、净现金流量基本算式
Ft＝CIt－COt
式中： Ft—第t期的净现金流量（t=1,2, …,n）
CIt—第t期的现金流入
COt—第t期的现金流出
n—项目寿命期
2、一般工业项目的各期净现金流量计算图示
营业收入
－总成本费用
－营业税金及附加
应纳税所得额
－所得税
净利润
＋折旧
盈利
－当年投资
＋当年回收
净现金流量
投资项目成本费用的估算
一、总成本费用分类
二、经营成本概念
三、成本费用的估算
一、总成本费用分类
总成本费用分类图
制造成本
期间费用
销售成本
销售费用
财务费用
管理费用
总成本费用
总成本费用
一、总成本费用分类
（一）按费用的经济用途（产品成本）划分
（二）按费用的经济性质（企业成本）划分
（三）按成本与产量关系划分
一、总成本费用分类
（一）按费用的经济用途（产品成本）划分
能反映每一成本费用的经济用途（用于何种产品）
能反映每一产品的单位成本
一、总成本费用分类
（一）按费用的经济用途（产品成本）划分




一、总成本费用分类 • 产品成本

（1）直接材料费
（2）燃料、动力费
（3）生产工人工资
（4）生产工人福利费
（5）制造费用
折旧费
修理费
其他制造费
一、总成本费用分类 • 产品成本

（1）管理人员工资及福利费
（2）摊销费
（3）其他管理费
一、总成本费用分类 • 产品成本

（1）长期借款利息
（2）短期借款利息
（3）汇兑损益

一、总成本费用分类
（二）按费用的经济性质（企业成本）划分
能反应一定时期年内，企业成本费用的全部支出情况
成本测算方便
一、总成本费用分类 • 企业成本
、动力费



一、总成本费用分类
（三）按成本与产量关系划分

固定成本 ＝ 总成本 － 变动成本

变动成本 ＝ 原材料