最新我国存款准备金率的政策效应分析.docx

我国存款准备金率的政策效应分析
我国存款准备金制度的政策效应分析
【摘要】:在我国,货币政策的中介目标是货币供给量。一方面,准备金政策因能通过存款准备金率的变化引起货币乘数成倍的缩小或扩大,进而调节货币供给量,以此来到达影响银行的流动性我国存款准备金率的政策效应分析
我国存款准备金制度的政策效应分析
【摘要】:在我国,货币政策的中介目标是货币供给量。一方面,准备金政策因能通过存款准备金率的变化引起货币乘数成倍的缩小或扩大,进而调节货币供给量,以此来到达影响银行的流动性的目的,成为我国央行实行货币政策的重要工具。另一方面,由于央行不得不向市场大量投放根底货币来维持人民币的汇率的稳定,使得外汇占款下降,然而在对冲市场的流动性方面,公开市场操作和再贴现政策并没有太大的主动性,存款准备金政策因其法律强制性,在不震动市场和金融机构的前提下,就能较大程度上影响银行体系的流动性,取得更好的政策效应。所以在我国的货币政策中长期处于主要的地位,存款准备金制度将是我国以前、现在和以后不可缺的货币政策。
【关键词】:存款准备金率,货币供给量,政策效应
1984年,随着经济的开展,存款准备金同公开市场业务、再贴现一同成为了央行三大货币政策工具之一。中国从2022年下半年就开始频繁调节法定存款准备金率这一货币政策工具以到达调节宏观经济的作用,当时针对市场上物价上涨、信贷扩张、流动性过剩等矛盾。2022年共调整了5次存款准备金率,%,中小型金融机构是13%。2022年2月29日,中国人民银行决定,自从2022年3月1日起,,以维持金融体系流动性合理富裕,引导货币信贷适度增长,为供给侧结构性变革营造适宜的货币金融环境。我国存款准备金率调整频繁,并且提高存款准备金率已经成为常用的对冲工具。央行降准符合预期,由于外汇占款下降、资本流出需要降准来对冲;另外,从中国经济根本面看,经济还是处于比拟弱的状态,要更加宽松的货币政策来支持。
存款准备金制度的开展
1、存款准备金制度的根本内容

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算,之后逐渐演变成中央银行调控货币供给量的政策工具。一般来说,实施存款准备金制度的国家中吸收存款的金融机构一旦获得储户存入的存款,就须将一定比例的存款再存入作为货币管理当局的中央银行。这种货币管理制度就是通常所说的存款准备金制度。

 存款准备金制度起源于中央银行对客户存款平安的考虑,在市场经济中,商业银行总是力求最大程度的吸收存款,扩大贷款规模,来赚取最大利差,追求利润最大化,银行在这种急于追求利润而没有忧患意识的运作模式下,难免会带来风险,央行为了防止发生普遍性的流动性和支付危机,以此来保障存款者的利益,强制规定商业银行必须保持其存款负债的某一比例作为支付准备金,在风险发生时,确保人民的利益不会受到损害。在现代银行制度下,因为中央银行的所有政策手段都是通过中介目标——货币
供给量决定的,而货币供给量决定于根底货币和货币乘数两大因素。因此中央银行的所有政策手段,都是围绕着这两大因素的调控而设的,在众所周知的所谓货币政策“三大法宝〞中,公开市场业务和再贴现主要决定的是根底货币量(同时也决定中央银行的利率),而存款准备金率那么是决定货币乘数的主要因素。商业银行的存款来源于两局部,一局部是原始存款,即客户以现金形式存入银行的直接存款或者是中央银行对商业银行贷款所形成的存款。另一局部是派生存款。派生存款是相对于原始存款而言的,是指商业银行以原始存款为根底发放贷款而引申出的超过最初局部存款的存款。在经营活动中,商业银行将吸收的存款提取一局部存款准备金后,其余局部贷放给客户,客户通过签发支票完成其支付行为,收款单位将所得款项存入银行,银行除按一定比例提留准备金后又贷放出去,这样辗转存贷,便可创造大量存款。在存款准备金制度的实施过程中,人们逐步发现,准备金率对于商业银行扩大或者缩小贷款规模具有重大影响。变动商业银行的存款准备金比率,便能够改变商业银行的信用创造能力,正基于此,中央银行才把存款准备金政策视为传统货币政策工具的“三大法宝
〞之一。


提高法定存款准备金率→商业银行信贷规模收缩→货币乘数降低→货币供给量减少→市场利率提高→投资、消费支出减少。

降低法定存款准备金率→商业银行超额准备金率提高→商业银行信贷规模扩张→货币乘数提高→货币供