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A股定向增发
上半年数据报告
投中研究院马少波
总/ 有/ 梦/ 想/ 可/ 以/ 投/ 中
1
核心发现
196 家 27% 中油资本 %
A股上市公司实制造业资产置换创A股上市首日平均
施定增数量下降收购交易额记录收益率
占比最高
上半年共有 196 家A 上半年A股上市公司定上半年A股上市公司中上半年完成定向增发
股上市公司完成定向向增发涉及 20 个行业, 中油资本定向增发募的A股上市公司股票上
增发, 合计募集规模其中制造业企业数量资金额最高,总规模市首日平均收益率为
亿元, 相比占比最高,占比高达高达 880 亿元,同时 %,其中,光启
于去年同期降幅较为 27%。也是A股市场资产交易技术上市首日收益率
明显(企业数量同比额的新纪录。为 410%,上半年最高。
下降 40%)。
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上半年定增规模统计分析
上半年定增企业数量大幅下降交易规模有所回落
2015上半年-2017年上半年A股上市公司
上半年共有 196 家A股上市公司完成了
实施定向增发融资规模统计
定向增发,募集资金总额 亿 15000 364
345
元。 328
12000
248
募资规模 亿元人民币,较16
9000 196
年上半年 亿元出现回落,同
比下降 % 。 6000
3000
由于定增新规颁布,抑制过度融资,完
成定增上市公司数量家较16年上半年 0
的 328 家降幅十分明显,同比下降 2015H1 H2 2016H1 H2 2017H1
40%。定向融资金额(亿元) 完成定增企业数量
CVSource,
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上半年1月规模巨大新规出台后降幅明显
上半年 1 月共有 56 家A股上市公司完
成定增,募集资金 亿元,相较 2016年6月-2017年6月A股上市公司
于2-6月,规模明显庞大。实施定向增发融资规模比较
5000
65 69 68
 62 59 56
上半年 5 月仅有 19 家A股上市公司完 4000 53 52
43
成定增,募集资金 亿元,市场 38 38
19 20
颓势明显,为上半年最小规模。 3000
2000
 2月17日,证监会发布定增新规,在定
增比例、定价机制和间隔时限等方面做 1000
了新的安排,以遏制此前定增市场中存
0
在的高比例套利和无序融资问题,效果 16-6 7 8 9 10 11 12 17-1 2 3 4 5 6
立竿见影,募资规模 2 月出现断崖式定向融资金额完成定增企业数量
下滑。
CVSource,
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定增企业行业统计分析
行业分析:制造业占比最高,金融业募资规模最大
2017年上半年A股实施定增上市公司数量行业分布 2017年上半年A股实施定增规模行业分布
(单位:亿元)
其他
金融业 1,
房地产 2% 8% 制造业 1,
农林牧渔 2% 制造业能源及矿业

公用事业 2% 27% 交通运输
汽车行业
交通运输 4% 建筑建材
综合 3% IT
电信及增值 4% 化学工业
医疗健康
汽车行业 5%
综合
能源及矿业
公用事业
建筑建材 5%
12% 房地产
电信及增值
医疗健康
其他
化学工业
6% IT 11%
0 500 1000 1500 2000
9%
CVSource, CVSource,
就数量而言, 制造业占比最大(53 家,占比 27% ),其次是能源及矿业( 24 家), IT 共 21 家稍逊能源及矿业占比位居第三,其余各行业占比均小于 10%。
就总募资规模而言, 金融业位居榜首(总规模 亿元)。
平均融资金额而言,金融业独占鳌头,虽然仅有 3 家,但平均融资金额高达 亿元,远超其他行业。
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单笔880亿定增金额打破
A股交易记