期货交易技术分析之文华摆动指数分析指标.doc

摆动指数分析指标
摆动指数的意义
提起摆动指数,我们有很多种构造方法,但它们的真实含义都相差无几。大部分摆动指数的曲线也非常相像。我们沿着价格图表的底部来做摆动指数的图线,把它局限于一条水平向的狭长区域里。不论价格是升、降,还是持平,摆动指数的区域基本上总是水平向发展的。不过,摆动指数的峰和谷与价格图上的峰和谷同时出现。有些摆动指数的变化具有一个中间值,从而摆动指数所在的水平域可以分为上半部和下半部。根据算法的不同,在摆动指数的上下边界之内,既可以标志成从0到100的刻度,也可以标成从-1到+1的刻度。
■摆动指数最重要的三种用途:
有三种情况,摆动指数最具效用。这三种情况对绝大多数摆动指数来说都是共同的。
    1. 当摆动指数的值达到上边界或下边界的极限值时,最有意义。如果它接近上边界,市场就处于所谓的"超买状态";如果它接近下边界,市场就处于所谓的"超卖状态"。这两种读数都是警讯,表示市场趋势走得太远,开始有些脆弱起来。
    2. 当摆动指数处于极限位置,并且摆动指数与价格变化之间出现了相互背离现象时,通常构成重要的预警信号。
    3. 如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线,可能是重要的买卖信号。
1. 动力指数[MTM]
■动力指数的概念,是摆动指数分析的一种最基本的应用。动力指数显示的是价格变化的速度,而不是价格水平本身。其计算方法是按照一定时间间隔,连续地采集价格变化的数值。举例来说,如果我们要构造10天的动力指数,则简单地从当日的收市价减去10天前的收市价,结果之前的正负符号分别表示应当把它画在零线的上方或下方。
■动力指数的计算公式是:
M=V-Vx
V:当日的收市价格 Vx:X天以前的收市价格
如果当日的收市价大于6天前的收市价(换句话来说,价格升高了),那么M为正数,把它标在零线的上方。如果当日收市价小于6天前的收市价(即价格下跌了),那么M为负数,把它标在零线的下方。
动力指标最常用的时间跨度为6天
    但是,实际上任何时间跨度均可以采用。如果我们采用较短的时间跨度(比如5天),则所得的动力指数更为灵敏,其曲线摆动得更明显。如果采用更长的时间跨度(如20天),那么动力指数曲线就更平缓,曲折较少。
■运用动量指数分析股市时应注意以下几点:
    ,显示市场内部上涨趋势的动力正在增长中,是买入时机;动量值由上向下跌破中心线时显示市场内部下跌趋势的动力正在增长中,是卖出时机。
    ,而动量未能配合上升,出现背驰现象,意味价格的上涨动力减弱,后市可能转为下跌行情。
    ,而动力指数未能配合下降,出现背驰现象,意味价格的下跌动力减弱,后市可能转为上升行情。
    ,显示短期将有反弹行情;若价格与动力指数在高位同步下降,则显示短期可能出现价格回落。
    (10日)结合起来分析,动量指数线从下向上突破动量值的10日移动平均线,两线上升,是买入信号;当动量线从上向下跌破动量值的10日移动平均线,两线均向下走,是卖出信号。
2. 随机指数[KD]
■  随机指数这种分析工具发出的信号很多时候极为准确,所以在投资者对股市或期市进行分析时极受重视。
    一般认为,若上涨动力强,价格往往会在靠近当天最高价处收盘;若下跌动力强,则价格一般会在靠近当天最低价处收盘,因此,随机指数是依据分析收盘价所处的位置来判断市场的上升或下跌动力。
    随机指数%K值和%D值,它以%K值和%D值所组成的K线和D线的组合变化来说明市场内部价格波动的情况。
■计算原始公式:

C:当日收盘价 N:计算期:最近N日内最低价:最近N日内最高价
的三天总和的三天总和
改良计算公式:
RSV:未成熟随机值;%K的初始值和%D的初始值一般用当日的RSV值代替。
■应用法则:

1. 超买超卖区域的判断
%K值在80以上,%D值在70以上为超买的一般标准;%K值在20以下,%D值在30以下为超卖的一般标准。
2. 背驰判断
随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,即将发生转势。
3. K线形状判断
当%D线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告信号,这种情况在热门品种及指数的分析中准确度较高,对于交易冷淡的品种分析中准确度较低。
4. %K线与%D线交叉突破判断
%K值大于%D值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此,%K线从下向上突破%D线时,是买进讯号;反之,%D值大于%K值,表明当前的趋势向下跌落,%K线从上向下跌破%D线,是卖出讯号。%