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美国中央银行简史
一、美国第一银行和第二银行
从最根本上来说,中央银行和其他普通银行是一样的。每个小的村镇银行为了他们在城市能够更好的交易,可能在大的城市银行都有储蓄存款。在这样的条件下,一个金融体系应该有几个中央银行。更普遍的,中央银行通常是一个拥有与宏观经济绩效相关的从量税的政府管制的银行。比较有代表性的是一个正式的中央银行由中央政府来掌管以控制为了促进经济稳定的货币供应量。中央银行还有其他职能,比如一定程度的对金融体系的控制权;运行票据交换系统;对中央政府执行一般的银行业务服务。中央银行是最工业化的经济,英格兰银行,日本中央银行,德国联邦银行以及美联储都是中央银行。
虽然它们的组织结构与权力不同,每个银行都有控制本国货币供应量的责任。
美国最初的中央银行不是开始于联邦储备系统。美国银行在1791年接到由美国国会和总统华盛顿签署的执照。银行的执照由财政部长亚历山大·汉密尔顿设计,在英国的中央银行英格兰银行之后制造。
银行遭受巨大的争论。农业的利益者反对银行因为他们害怕商业喜好和工业利益会超过他们自身的利益,正是这一点推动了纸币代替金银铸币的使用。
银行的所有权也是一个问题。到1811年银行的执照重申的时候,百分之七十的股份被外国人持有。虽然外国的股份没有投票权来影响银行的运行
,流通股保持百分之八点四的股息。另外二十年的执照也存在争议,导致大约一千两百万的金银被出口到银行的国外拥有者手中。
国务卿托马斯·杰斐逊认为银行是不符合宪法的,因为它非法的扩大了联邦的力量。国会的杰弗逊声称,这件事虽然看起来有些疯狂,但这是宪法授予的一种特殊的力量。他认为,当局特许银行唯一可能的来源是必须的且特有的条款。然而他警示说如果在这种情况下,条款能够解释的更明显,那么国会能够做什么就没有实际的限制。奇怪的是,他在表达他对这件事想法的备忘录上写到他建议如果总统觉得立宪的正面和反面是平等的,出于尊重通过法律的国会,总统能够签署。詹姆斯·麦迪逊说银行已经在宪法的沉默中被责难。
汉密尔顿承认说宪法对银行业保持沉默。然而,他声称国会明确的拥有税收、借款、洲际调控以及对外贸易的权力。国会特许公司来辅助实施这些权力合乎情理吗?他说必要且适当的条款给予国会权力来颁布任何有必要执行它的权力的法律。关于这点一部必要的法律并不意味着绝对的不可或缺的,相反,必要的法律意味着有需要的、容易发生的、有用的、有益的法律。然后,汉密尔顿提出自由裁量权的规则:“被提议的措施能否在任何国家或个人中删减预先存在的权力?”他的观点取得成功并且说服了总统华盛顿。
美国银行既有公共职能也有私人职能。它最重要的公共职能是通过调节国有银行能够发行的债券数量和转移不同地区的储备来控制货币供应量。
它也是国库资金的储藏所。这是一个重要的功能因为后来的经验,没有中央银行,国库的资金就会被放在有政治偏好基础的私人商业银行中。美国的银行也是私营的、追逐利益的机构。它与国家银行竞争存款和贷款客户。因为银行既制定规则又在市场中竞争,尤其是刺激国家银行,他们与土地利益者和杰弗逊所反对的银行结合。银行被检查除了私人个体和订单审核需求的所有银行的汇报和账目的财政部长监督。银行的所有权被设定为1000万美元的资本,这些资本被分成25000股每股票面价值为400美元的有投票权的股票。其中大约百分之八十的股票卖给了联邦政府剩余资本化的公众。没有个人能够持有超过30股的股票。股票也卖给外国人,虽然银行的宪法没有授予他们投票权。
美国的第一家银行被经济史学家认为是成功的。财政部长艾伯特说银行是明智且巧妙的管理。银行运作大量的流动资产。比如在1809年,它的铸币率是大约百分之四十(而现代平均储备/存款比率约为12%),使它在那时成为在美国最具流动性的银行。除了流动性,银行也是有利可图的,它最大的收入是大量给政府和私人业务发放贷款。它通过划拨资金给那些需要临时流动资金的银行来促使结束了几个银行的挤兑现象。
在1811年支持银行革新的主要论据是它的发行量约为500万美元的纸币约占全国20%的货币供应。这是美国拥有的最接近的国家货币供应量。具有讽刺意味的是,这可能是导致其垮台的原因,因为银行发行票据来自国有银行的费用。此外,货币发行的银行是不贴现的。而712家国家银行的货币发行可贴现,贴现率是0 ~ 100%。然而,反对银行的理由也很强大,国外所有权,宪法问题(最高法院尚未解决这个问题),
和一个通常怀疑银行业导致的失败的银行章程被国会重新修订。银行,连同它的章程在1811年被废除。
随着银行的消失,在美国的银行不管是国家条例还是纪律强调的都不受限制,美国银行的银行票据在流通中大大的增加。约翰•k•加尔布雷思所写的这个时期:“为了消除强制赎回的负担,国家银行现在被特许放弃,每